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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.9% - 증권사 목표주가 86,000원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.59%, 외국인 25.64% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 55,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 18일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.3% 하락하면서 39,550원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 21.84% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산네오룩스	1위	2.7%	1위	2.5%	1위	0.9
이오테크닉스	2위	2.7%	3위	-9.7%	2위	-3.5
티씨케이	3위	2.6%	5위	-21.8%	5위	-8.3
동진쎄미켐	4위	2.6%	4위	-10.8%	4위	-4.1
실리콘웍스	5위	2.3%	2위	-8.3%	3위	-3.6
코스닥	-	1.4%	-	-6.0%	-	-4.2
반도체	-	1.6%	-	-9.7%	-	-6.0

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 0.9% 하락하고 있다.

실리콘웍스	34,200원 ▼150(-0.44%)	덕산네오룩스	14,250원 ▼50(-0.35%)
이오테크닉스	44,850원 ▼700(-1.54%)	동진쎄미켐	7,440원 ▼220(-2.87%)

증권사 목표주가 86,000원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 86,000원이다. 현재 주가는 39,550원으로 46,450원(117%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 메리츠종금증권의 윤주호 에널리스트가 " 분기 매출액 변곡점을 찾자, 고객사 수요 증가에 따라 483억원 규모의 신규투자가 18년 7월부터 19년 9월까지 진행 중이다. 기존 SIC-ring 생산라인 13기에 추가 3기를 확장하여 기존 생산능력의 최소 +25% 이상 향상된다. 추가적인 증설 일정에 따라 매출액이 분기별 450억원 이상 넘는지가 성장의 중요한 변곡점이 될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 86,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.62%로 업종평균 상회. PER은 13.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.85임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	동진쎄미켐	덕산네오룩스	실리콘웍스	이오테크닉스
ROE	21.6	16.2	11.9	11.0	11.0
PER	13.2	8.2	21.1	11.6	13.3
PBR	2.9	1.3	2.5	1.3	1.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 141,019주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 85,550주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 226,569주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.59%, 외국인 25.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.59%를 보였으며 외국인은 25.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.01%로 가장 높았고, 기관이 30.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,000원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.