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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.42% - 증권사 목표주가 91,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.41%, 외국인 21.61% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 62,700원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 21일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.11% 하락하면서 46,800원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 21.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동진쎄미켐	1위	3.8%	3위	-0.9%	3위	-0.2
실리콘웍스	2위	3.2%	1위	0.6%	1위	0.1
이오테크닉스	3위	3.0%	2위	-0.5%	2위	-0.1
티씨케이	4위	2.8%	5위	-21.9%	5위	-7.8
와이솔	5위	2.6%	4위	-1.6%	4위	-0.6
코스닥	-	2.2%	-	-5.4%	-	-2.4
반도체	-	2.0%	-	-7.3%	-	-3.6

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -1.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 1.42% 하락하고 있다.

이오테크닉스	46,900원 ▼250(-0.53%)	와이솔	15,500원 ▼450(-2.82%)
실리콘웍스	35,650원 ▼250(-0.70%)	동진쎄미켐	7,880원 ▼220(-2.72%)

증권사 목표주가 91,000원, 현재주가 대비 94% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 91,000원이다. 현재 주가는 46,800원으로 44,200원(94%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 성현동, 이동현 에널리스트가 " 공급부족 시장의 과점 사업자, 티씨케이에 대하여 투자의견 Buy와 목표주가 91,000원을 유지한다. 티씨케이는 반도체 식각공정에 사용되는 SiC Ring 등의 소모품을 생산한다. SiC Ring은 티씨케이가 사실상 독점 생산하고 있고, 글로벌 식각장비업체 L사, A사와 국내 최대 반도체업체 등으로 다변화된 고객사를 확보하고 있어 35% 이상의 영업이익률을 기록하고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.62%로 업종평균 상회. PER은 15.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.42로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	티씨케이	동진쎄미켐	이오테크닉스	실리콘웍스	와이솔
ROE	21.6	16.2	11.0	11.0	20.0
PER	15.8	9.0	14.7	12.7	8.0
PBR	3.4	1.5	1.6	1.4	1.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 12,926주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 34,412주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 47,338주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.41%, 외국인 21.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.41%를 보였으며 외국인은 21.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.97%로 가장 높았고, 기관이 26.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 62,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 62,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 62,700원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 54,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 54,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.