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- 위험대비수익률 -3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.83% - 증권사 목표주가 107,000원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.78%, 외국인 16.8% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 72,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 10일 오후 2시25분 현재 전일대비 5.06% 하락하면서 63,800원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 11.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티씨케이	1위	3.6%	5위	-11.3%	4위	-3.1
서울반도체	2위	3.0%	3위	-5.6%	3위	-1.8
실리콘웍스	3위	2.6%	1위	9.3%	1위	3.5
이오테크닉스	4위	1.9%	4위	-10.7%	5위	-5.6
리노공업	5위	1.9%	2위	-2.1%	2위	-1.0
코스닥	-	1.4%	-	-4.5%	-	-3.2
반도체	-	1.7%	-	-2.9%	-	-1.7

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.83%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.83% 하락하고 있다.

리노공업	62,100원 ▼600(-0.96%)	실리콘웍스	45,750원 ▼600(-1.29%)
서울반도체	17,650원 ▼150(-0.84%)	이오테크닉스	60,400원 ▼1600(-2.58%)

증권사 목표주가 107,000원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 107,000원이다. 현재 주가는 63,800원으로 43,200원(67%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 성현동 에널리스트가 " 483억원 규모 증설, 리레이팅의 신호탄, 1) 일회성 비용 제거에 따른 2018년 3분기 41.5%, 4분기 42.1%로의 영업이익률 개선과 2) 금번 483억원규모의 증설에 따라 리레이팅 구간에 진입할 것으로 판단된다. 2015년 4월 102억원 규모의 Capa 증설을 진행하고, 영업이익률이 20%를 돌파하면서 1차 멀티플 확장이 나타났고 2016년 3월 225억원 규모의 2차 증설과 영업이익률 30%대 진입시점에 2차 멀티플 확장 구간이 나타났음을 상기할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 107,000원을 제시했다.

8월1일에 티씨케이 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	433.0억	138.0억	114.0억
직전분기 대비	7.2% 증가	3.7% 증가	7.8% 증가
전년동기 대비	37.6% 증가	17.4% 증가	22.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.62%로 업종평균 상회. PER은 21.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.35로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	티씨케이	실리콘웍스	리노공업	서울반도체	이오테크닉스
ROE	25.2	11.6	18.0	6.8	11.7
PER	21.2	16.0	24.2	22.8	17.9
PBR	5.4	1.9	4.4	1.6	2.1
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월8일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 15주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 39,019주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 39,034주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.78%, 외국인 16.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.78%를 보였으며 외국인은 16.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.46%로 가장 높았고, 기관이 33.31%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 72,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 72,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,000원대는 전체 거래의 15%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 68,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 68,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)티씨케이 (정정)주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
8월3일 :