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- 위험대비수익률 -2.3, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.27% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 21,150원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.3, 업종지수보다 낮아 1일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.62% 하락하면서 16,700원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 4.84% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	3.2%	2위	-4.6%	2위	-1.4
현대위아	2위	3.1%	1위	-4.2%	1위	-1.3
삼성중공업	3위	3.0%	5위	-19.6%	5위	-6.5
현대로템	4위	2.1%	3위	-4.8%	3위	-2.3
쌍용차	5위	1.7%	4위	-6.2%	4위	-3.6
코스피	-	1.1%	-	-5.4%	-	-4.9
운수장비	-	1.7%	-	-1.6%	-	-0.9

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.27% 하락하고 있다.

현대위아	102,500원 ▼2000(-1.91%)	쌍용차	8,440원 ▼190(-2.20%)
삼성중공업	11,100원 ▼150(-1.33%)	대우조선해양	6,620원 ▼110(-1.63%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 16,700원으로 3,300원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 이지훈 에널리스트가 " 실적도 수주도 바닥은 통과했다, 실적도, 수주도 방향성은 이제 상향으로 전환되었다. 만족할만한 개선의 폭과 속도에서는 시간이 걸리겠지만 방향성 전환에 의미를 둘 시점이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월17일에 현대로템 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	9,300.0억	-1.0억	-26.0억
직전분기 대비	3.6% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	26.2% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.81%로 업종평균 하회. PER은 44.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대로템	삼성중공업	쌍용차	현대위아	대우조선해양
ROE	1.9	1.4	0.2	14.3	2.5
PER	44.0	32.1	647.0	6.9	9.7
PBR	0.8	0.5	1.5	1.0	0.2
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 93,520주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 23,605주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 117,125주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.48%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.61%를 보였으며 외국인은 14.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.98%로 가장 높았고, 기관이 15.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,150원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김승탁 신규선임 (2015년 03월 20일)