thinkpool

- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.28% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.06% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 19,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 3일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.48% 오른 20,650원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 8.4% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 5.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -8.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	3.1%	5위	-19.0%	4위	-6.1
현대미포조선	2위	3.0%	4위	-16.1%	3위	-5.3
대우조선해양	3위	2.4%	3위	-9.6%	2위	-4.0
현대로템	4위	1.5%	1위	8.4%	1위	5.6
만도	5위	0.9%	2위	-7.1%	5위	-7.8
코스피	-	0.7%	-	-2.0%	-	-2.8
운수장비	-	1.5%	-	-12.0%	-	-8.0

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.28% 상승중이다.

현대위아	123,500원 ▲1000(+0.82%)	만도	138,500원 ▼1000(-0.72%)
대우조선해양	16,400원 ▲800(+5.13%)	현대미포조선	75,100원 ▲200(+0.27%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 적정주가는 20,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 현대증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 수주와 실적이 모두 확인 되어야…, 동사는 올해 1분기 동안 K-IFRS 연결 기준으로 매출액 7,511억원(YoY +7.5%), 영업손실 129억원(YoY 적자전환, 영업이익률 -1.7%)을 기록해 컨센서스를 크게 하회했다. 국내 주요 철도 프로젝트의 종료에 따른 고정비부담(품질강화비용 등) 증가 및 해외플랜트의 원가율 상승이 영업손실의 주범이었다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(initiate)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

5월18일에 현대로템 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,510.6억	-128.9억	-297.5억
직전분기 대비	16.3% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	1.9% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.81%로 업종평균 하회. PER은 52.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	현대로템	현대미포조선	현대위아	만도	대우조선해양
ROE	1.9	-12.2	14.3	-	2.5
PER	53.0	-	9.4	-	25.5
PBR	1.0	0.8	1.3	1.2	0.7
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월		2014년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 5월14일부터 외국인들이 13거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 460,526주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 90,001주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 370,525주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.06%를 보였으며 기관은 9.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.9%로 가장 높았고, 외국인이 21.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 19,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 19,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,900원대는 전체 거래의 27.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 19,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 19,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 서울특별시와 1,001.0억원에 체결 (2015년6월1일)* 대표이사변경, 김승탁 신규선임 (2015년 03월 20일)

[포인트검색]

현대로템(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
현대로템(주) 기타 주요경영사항(자율공시)
6월1일 :5월20일 :