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KB증권에서 20일 현대로템(064350)에 대해 "계속해서 이어지는 수주모멘텀에 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 "4분기 중에는 K2전차 폴란드 2-1차 180대에 대한 실행계약이 체결될 것으로 전망. 2차 계약분은 원격무장장치, 하드킬 능동방호체계, Anti-drone jammer 등 다양한 옵션이 추가되는 만큼 1차계약금액 4.5조원을 크게 상회할 것으로 전망. 여기에 한국군 4차 양산 (150대, 약 2조원) 계약도 4분기 중 이루어질 전망이고, 100~150대 규모로 예상되는 루마니아 1차 계약 역시 늦어도 내년 상반기 중에는 가능할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q24 실적(K-IFRS 연결)이 매출액 1조 935억원(+18.0% YoY), 영업이익 1,374억원(+234.3% YoY, 영업이익률 12.6%)을 기록. 3분기 방산수출 영업이익률은 24.5%를 기록한 것으로 추정되는데, 이에 따라 해당부문의 영업이익률은 1Q24 20.2%, 2Q24 25.5%, 3Q24 24.5%를 기록 중. 올해 폴란드 잔여분 22대는 4분기 중 모두 인도될 예정이고 내년에 납품할 96대의 생산도 본격화됨에 따라 분기별 매출과 이익은 지속적으로 증가할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 82,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 82,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.11.20 목표가 82,500 투자의견 BUY

- 2024.10.16 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2024.08.28 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.07.22 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.04.09 목표가 47,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.20 목표가 82,500 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.18 목표가 82,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.11.07 목표가 82,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.30 목표가 78,000 투자의견 BUY 현대차증권