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한국투자증권에서 17일 현대로템(064350)에 대해 "3Q24 Preview: 성장 궤도에 제대로 안착"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 79,000원을 내놓았다.

한국투자증권 장남현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 "연결 매출액은 1조 1,363억원(+22.6% YoY), 영업이익은 1,188억원(+189.1% YoY, OPM 10.5%)을 기록할 것. 컨센서스와 비교해 매출액과 영업이익이 각각 3.6%와 5.5% 상회하는 것. 2분기와 마찬가지로 폴란드향 K2 매출의 진행률 인식이 순조롭게 이뤄지면서 양호한 분기 실적을 견인. 폴란드향 K2 매출 인식에 따른 디펜스솔루션 부문의 해외 매출액은 4,290억원으로 추정. 또한 레일솔루션 부문의 이익률 역시 회복될 것. 1분기 영업 적자, 2분기 BEP를 기록했던 레일솔루션 부문의 영업이익률이 1~2% 수준으로 정상화될 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매수의견을 유지하고, 목표주가를 79,000원(목표 PBR 3.1배)으로 29.5% 상향 조정. 실적 추정치 상향을 반영한 결과. 폴란드 2차 계약과 루마니아 수출 계약 체결 가시성이 높아지면서, 2026년 영업이익 감소 우려가 해소되고 있음. 이에 따른 re-rating이 발생하고 있는 상황. 이러한 상황은 지속될 것. 추가 수출이 발생하면서 미래 영업이익 추정치가 지속적으로 상향 조정될 것이기 때문. 특히 2025년부터 18조원 규모의 중동 전차 시장에 접근이 가능해지면서, 다수의 수출 파이프라인이 발생할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 61,000원이 고점으로, 반대로 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 79,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 79,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.17 목표가 79,000 투자의견 매수

- 2024.07.29 목표가 61,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 50,000 투자의견 매수

- 2024.04.04 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.17 목표가 79,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.16 목표가 75,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.15 목표가 78,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.10 목표가 71,000 투자의견 BUY 교보증권