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미래에셋증권에서 15일 현대로템(064350)에 대해 "방산 수주잔고 10조로 레벨업"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 정동호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 현대로템(064350)에 대해 "폴란드 2-1차 계약시점은 11월 11일 (폴란드 독립기념일)로 예상. 세부내용은 K2 180대(K2 120대, K2PL 60대) 외 계열전차 81대(교량전차, 구난전차, 공병전차 등), 탄약 및 기타장비 등 추가옵션까지 포함될 예정. 계약금액은 1차사업 4.5조원을 상회하는 6~7조원 수준이 예상되며, 이를 K2 대수로 나눠보면 1차사업 ASP 250억원 대비 40% 증가한 350억원으로 산출. 해당 계약규모로 체결 시 1) 방산 수주잔고 10조원을 돌파하게 되며, 2) 당사의 25/26F 영업이익 추정치도 각각 3.3%/24.2% 상향할 수 있어 추가 업사이드를 기대할 수 있음"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "3Q24 매출액 1조 1,578억원(+24.9% YoY, 컨센 7.1% 상회), 영업이익 1,222억원(+197.2% YoY, 컨센 14.8% 상회)으로 전망. 영업이익률 10.6%로 2분기의 호실적을 이어갈 것으로 기대. 컨센서스 상회 배경은 1) 폴란드 K2GF 진행률 매출인식은 QoQ 성장과 2) 철도 사업부 마진 소폭개선(기존 소폭적자~BEP에서 Low-single% 예상)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 78,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.10.15 목표가 78,000 투자의견 매수

- 2024.07.29 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2024.04.01 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 37,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.15 목표가 78,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.10 목표가 71,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.10 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.10.04 목표가 77,000 투자의견 BUY NH투자증권