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한화투자증권에서 30일 현대로템(064350)에 대해 "주력제품 하나가 만들어내는 다양한 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다.

한화투자증권 배성조 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 한화투자증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 "현재 K2 전차 관련, 강력하고 가시성이 높은 수주 모멘텀을 보유. 폴란드 2-1차 실행계약이 지연되고 있으나, 잔여 820대(기본계약 1,000대/1차 실행계약 180대) 중 180대에 대한 계약의 연내 체결을 기대. 2-1차 계약은 폴란드 현지 생산 물량이 CKD 위주로 포함될 것으로 예상하며, 현지화는 폴란드와의 협력 강화 및 현지화 레퍼런스 생성이라는 점에서 중요한 투자 포인트라고 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "'24년 연간 실적은 4조 1,207억원(YoY +14.9%, 이하 YoY), 영업이익 3,866억원(+84.0%, OPM 9.4%)으로 전망. 디펜스 부문 연간 실적은 매출액 2조 1,442억원(+35.9%, 수출 비중 65%), OPM 17.5%(+7.4%p)로 추정. 올 상반기까지 폴란드에 총 46대의 K2 전차를 납품했으며, 1차 계약 잔여 물량은 134대인 것으로 추정. 2분기 디펜스 수주잔고는 약 5조원으로, 폴란드 2-1차 계약(약 4~5조원 수준 추정)이 연내 체결된다면 연말 수주잔고는 8~9조원 수준까지 상승 가능. 디펜스 수출 물량 OPM은 20% 이상으로 추정 되는 바, 수출 비중 확대로 '25년 전사 OPM은 10% 이상을 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 69,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.09.30 목표가 69,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.11.29 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.30 목표가 69,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2024.09.19 목표가 67,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.09.12 목표가 60,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.09.12 목표가 69,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권