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상상인증권에서 13일 현대로템(064350)에 대해 "K2로 이끄는 강력한 수익성 개선"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

상상인증권 김광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 현대로템(064350)에 대해 "투자포인트는 1) 방산 부문에서 가장 가시성 있는 대규모 수주 Pipeline이 대기 중이며 2) 수주 잔고 중 대부분이 폴란드 수출향으로 구성되어 있어 수익성 개선이 빠르게 나타날 것으로 기대되기 때문"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사의 주요 실적 드라이버는 방산 부문으로 K-2 수출 계약에 따라 큰 변동을 갖음. 현재 폴란드향 1차 계약(180대) 이후 남은 물량인 820대 분량에 대한 추가 계약을 기다리고 있는 중. 폴란드 정권 교체로 인한 잡음이 발생 중이나, K2 외타당한 대안이 없는 상황으로 판단됨에 따라 7조원 이상의 2차 계약 수주가 유력하다고 판단. 이외에는 루마니아 사업의 가시성이 높으며, 이집트/ 인도에서각 1,000대 이상의 대규모 프로젝트가 발생하고 있음. 폴란드의 2차 계약 이후 신규 국가로의 확장 역시 기대되는 상황. 2024년 매출액은 3.8조원(+6.5% YoY), 영업이익은 2,992억원(+42.4% YoY, OPM 7.8%)을 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.03.13 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.13 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.02.13 목표가 39,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.02.02 목표가 37,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.01 목표가 37,000 투자의견 BUY 미래에셋증권