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다올투자증권에서 1일 현대로템(064350)에 대해 "쨍쨍한 수출 이익, 안갯속 후속 수주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 "4Q23 서프라이즈 리뷰 및 2024년과 1Q24 실적 간략 프리뷰. 4Q23의 어닝 서프라이즈는 1) 창정비와 정산, 2) 폴란드 갭필러 이후 기성률 미반영 때문. 폴란드 OPM 20%로 재차 확인되어 2024~2025년 실적 성장 가시성 높음. 다만 폴란드 2차 등 후속 수주는 기다림 필요. 꾸준한 20%대 수출 마진 확인과 잔여 150여문의 꾸준한 기성률 진행으로 2024~2025년의 실적 성장이 투자 포인트."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "4Q23에 매출 9,852억원(YoY +7%, QoQ +6%)으로 기대보다 많았고, 영업이익도 698억원(+15%, +70%)으로 컨센서스 367억원을 크게 상회. 레일과 플랜트는 전분기 수준의 이익률이었다는 안내이고, 디펜스가 1) 창정비 인센티브 정산 반영의 일회성 이익, 2) 갭필러 후 폴란드 K-2에서 기성률 매출이 잡혔기 때문. 디펜스의 수출 비중 50%로 안내. 4Q23에 플랜트와 레일의 영업이익률을 각각 7.0%(전분기 6.8%), 1.2%(0.7%)로 가정하면, 디펜스는 매출 4,200억원, 영업이익 540억원, OPM 12.8%로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.01.31 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 34,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 40,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.01 목표가 40,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.02.01 목표가 34,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.02.01 목표가 38,000 투자의견 BUY NH투자증권