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유진투자증권에서 5일 현대로템(064350)에 대해 "철마(鐵馬)는 달리고 싶다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

유진투자증권 양승윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 "폴란드로 첫 해외 수출 레퍼런스를 확보하며 K-2 전차에 대한 위상 높아졌다는 판단. 글로벌 피어 중 이렇게 빠른 속도 및 많은 물량을 처리할 수 있는 기업은 없음. 올해 노르웨이 전차 사업 실주는 아쉽지만, 경쟁사와 성능 평가에서 동등 이상인 점을 세계에 어필. 현재 폴란드 2차, 루마니아, 오만 등 추가적인 해외 수주 파이프라인 보유. 국내에서도 내년에 K-2 전차 4차 양산 계약 체결 기대. 3차 양산 진행 후속으로 4차 양산까지 이어지는 타임라인"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2022년 수주한 폴란드 K-2 전차 1차 물량 180대 중 이미 갭필러 물량으로 28대가 현지 인도 완료. 잔여 152대는 2024년 56대, 2025년 96대 납품이 이루어지며, 내년도 이후 본격적인 수출 인식에 따라 디펜스솔루션 부문이 실적 성장 흐름을 주도하게 될 것으로 기대. 2024년 영업이익 2,934억원(OPM 7.8%)으로 전망. 레일솔루션은 국내 경쟁사들과의 가격 경쟁 심화로 수익성 악화되고, 올해 이전 신규 수주 부진으로 내년도 매출은 역성장 전망. 현대로템은 이에 대응하여 해외 입찰에 적극적으로 나서는 중. 올해 수주한 호주 전동차(1.2조원)는 2026년부터 본격적으로 실적 인식이 이루어질 것으로 추정. 철도 부문은 2024년 저점 기록 후 회복 추세 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.12.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2023.11.29 목표가 35,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.28 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.11.28 목표가 40,000 투자의견 BUY SK증권