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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.65% - 증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.59% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 1일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.87% 오른 25,050원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 4.21% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 6.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	3.4%	5위	-7.7%	5위	-2.2
한화에어로스페이스	2위	3.2%	1위	10.0%	1위	3.1
대우조선해양	3위	3.2%	3위	-3.7%	3위	-1.1
HL만도	4위	3.1%	2위	9.2%	2위	2.9
현대로템	5위	2.7%	4위	-4.2%	4위	-1.5
운수장비	-	1.6%	-	-4.0%	-	-2.5
코스피	-	1.1%	-	7.1%	-	6.4

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.65% 상승중이다.

한화에어로스페이스	68,000원 ▲1700(+2.56%)	대우조선해양	18,500원 ▲200(+1.09%)
현대미포조선	93,700원 ▲1900(+2.07%)	HL만도	50,400원 ▲950(+1.92%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 25,050원으로 9,950원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이상헌 에널리스트가 " K2 전차 수출이 실적 개선에 기폭제, 올해 K2 전차 폴란드 등 해외 신규수주 대폭적으로 증가되면서 향후 매출 성장성 및 수익성 개선 본격화 될 듯 …" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 신한금융투자의 이동헌 에널리스트가 " 본게임은 4분기부터, 폴란드 K2전차 4.5조원에 대한 매출인식이 4Q22부터 진행됨. 8월 계약 이후 불과 2달만에 출고식이 진행되었음. 연말 10%의 선수금도 들어올 예정. 향후 CAPA 확장을 위해 250억원 가량의 투자가 진행됨. 증설되면 국내외 제작 물량이 충분히 커버 가능.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.27%로 업종평균 하회. PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	현대로템	대우조선해양	HL만도	한화에어로스페이스	현대미포조선
ROE	-9.5	-22.1	8.8	-3.0	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	1.7	0.8	1.3	0.5	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.59%를 보였으며 기관은 4.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.61%로 가장 높았고, 외국인이 25.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,900원대는 전체 거래의 27.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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