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KB증권에서 12일 현대로템(064350)에 대해 "하반기 철도차량 수주와 K2전차 수출 가능성에 관심필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 "올해 방산부문 최대 화두는 K2전차의 노르웨이 수출 성사 여부. 올해 초 노르웨이 현지에서 K2전차와 경쟁모델 (독일 레오파르트2A7)의 동계시험 평가가 진행되었으며, 올해 11~12월경 우선협상 대상자가 선정될 전망. 올해 2조원 수준으로 예상되는 철도부문 신규수주 중 하반기에 예상되는 물량이 1.5조원 내외에 이르러 수주모멘텀은 2분기에도 기대하기 어려울 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2022년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 6,782억원 (+3.8% YoY), 영업이익 238억원 (-7.8% YoY, 영업이익률 3.5%)을 기록한 것으로 추정됨. 매출액은 컨센서스를 소폭 하회하겠으나 영업이익은 시장예상치를 상회해 무난한 어닝시즌이 될 것으로 예상됨. 1분기 신규수주는 부진했음. 공시된 신규수주는 공항철도㈜와 체결한 1,811억원 규모의 전동차 납품계약 (1/6) 단 1건뿐이었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년3월 16,800원이 저점으로 제시된 이후 2021년10월 21,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 20,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.04.12 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.10.12 목표가 21,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.22 목표가 19,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.17 목표가 16,800 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.12 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2022.02.16 목표가 25,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2022.01.20 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권