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KB증권에서 12일 현대로템(064350)에 대해 "수주부진, 매출지연, 원가상승의 3중고 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 "3분기 신규수주도 부진했음. 상반기 수주 1.0조원을 포함한 3분기 누적 수주는 1.6조원으로 4분기 예정된 국내 철도차량 0.7조원 및 전차부품 수출 0.2조원 등을 감안해도 연간수주는 지난해 2.8조원을 상회하기는 어려울 전망. 다만 중장기적으로는 수소부문과 K2전차 수출성사 여부에 관심이 필요할 전망. 수소리포머 신규수주는 올해 600억원 규모로 미미하나 점진적인 사업확대가 기대되며, 수소충전소 등으로 영역도 확대될 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 7,073억원 (+2.0% YoY), 영업이익 226억원 (-27.4% YoY, 영업이익률 3.2%)을 기록한 것으로 추정됨. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회하겠으나 절대금액의 차이는 크지 않을 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 21,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.10.12 목표가 21,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.22 목표가 19,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.17 목표가 16,800 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.12 목표가 21,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.10.07 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.22 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.07.22 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권