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KB증권에서 22일 현대로템(064350)에 대해 "1Q21 영업이익은 컨센서스 부합 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 "최근 일부언론이 현대로템의 해외매각설을 제기했으나 모기업인 현대자동차가 검토한 사실이 없다고 공시하면서 해프닝으로 마무리되었음. 당사자의 부인에도 불구하고 유사한 논란이 반복되는 것은 철도사업의 고착화된 저수익 구조 때문인데, 여기에는 가격을 우선시해온 조달정책도 한 원인으로 작용했음. 따라서 적정수준의 수익성을 확보할 수 있는 제도개선을 통해 막대한 예산과 노력이 투입된 국가핵심기술의 보전을 꾀할 필요가 있을 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 6,534억원 (-2.5% YoY), 영업이익 258억원 (+121.1% YoY, 영업이익률 3.9%)을 기록했다고 공시했음. 매출액은 예상치를 하회했으나 영업이익은 컨센서스에 부합했음. 철도 및 방산부문 수익성 크게 개선, 플랜트부문도 흑자전환 성공. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 19,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.04.22 목표가 19,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.17 목표가 16,800 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.23 목표가 13,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.22 목표가 19,500 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.04.06 목표가 24,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.01.27 목표가 21,400 투자의견 TRADING BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.01.27 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자