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KB증권에서 17일 현대로템(064350)에 대해 "수소사업에 대한 과도한 기대감은 경계해야. . ."라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,800원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 "주력 사업인 철도부문의 실적개선이 기대됨. 올해는 매출증가와 환율상승, 상대적으로 수익성이 높은 시스템 및 O&M 부문 매출비중 증가 등으로 흑자 309억원으로 개선될 전망. 지난해 말 기준 철도부문 수주잔고는 7조원을 상회하고 있음. 주가는 올해 들어 20% 이상 상승해 약 6% 상승한 KOSPI 수익률을 크게 상회하고 있음. 여기에는 신사업으로 추진 중인 수소리포머 등 수소관련 사업에 대한 기대감이 작용한 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 7,249억원 (+8.1% YoY), 영업이익 261억원 (+123.7% YoY, 영업이익률 3.6%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장예상치를 상회할 전망. 지난해 처음으로 약 100억원의 신규수주를 기록한 해당부문의 매출액은 2024년 1,897억원 수준으로 확대될 전망 (KB증권 추정)이나 매출비중은 5.6%로 전사 실적에 대한 기여도는 크지 않을 것으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,800원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 16,800원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.03.17 목표가 16,800 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.23 목표가 13,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.02 목표가 13,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.17 목표가 16,800 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.01.27 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.01.27 목표가 21,400 투자의견 TRADING BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.01.27 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자