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DB금융투자에서 27일 현대로템(064350)에 대해 "더딘 개선 흐름"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 11.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대로템(064350)에 대해 "철도 부문이 주도하는 매출 증대가 21년에 나타나겠지만, 20년에 그린에어 매각으로 줄어든 폭을 상쇄하는 정도로 예상함. 수익성도 철도는 해외와 국내에서 수주했던 저가 물량이 남아 있어 점진적인 개선으로 추정함. 20년에 실적 개선을 이끌었던 방산 부문은 21년에는 과거 통상적인 수준으로 회귀할 가능성이 큼. 수주는 아프리카, 호주 등 순연된 철도 입찰이 21년에 마무리될 전망. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사는 26일 장중에 4Q20연결실적으로 매출액 7,650억원(+27.5% YoY, +10.3% QoQ)에 영업이익률 1.8%를 공시하였음. 기대감이 높은 철도 부문은 20년에 수주실적이 부진하였고 21년에 실적 개선도 점진적으로 나타날 것으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.01.27 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.27 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.27 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.01.27 목표가 21,400 투자의견 TRADING BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.01.27 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.11.30 목표가 20,000 투자의견 BUY(상향) IBK투자증권