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- 위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.69% - 증권사 목표주가 16,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종평균치보다 낮아 12일 오후 1시20분 현재 전일대비 2.85% 오른 16,250원을 기록하고 있는 현대로템은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	4.5%	1위	22.8%	1위	5.0
현대로템	2위	2.5%	2위	0.0%	2위	0.1
한화에어로스페이스	3위	2.0%	5위	-6.8%	5위	-3.3
현대미포조선	4위	1.6%	4위	-3.6%	4위	-2.2
한국항공우주	5위	1.2%	3위	-1.5%	3위	-1.2
운수장비	-	1.9%	-	5.4%	-	2.8
코스피	-	1.0%	-	0.7%	-	0.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.69% 하락하고 있다.

만도	37,500원 ▼700(-1.83%)	현대미포조선	29,500원 ▼100(-0.34%)
한국항공우주	22,900원 ▼100(-0.43%)	한화에어로스페이스	26,850원 ▲350(+1.32%)

증권사 목표주가 16,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 적정주가는 16,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 철도 턴어라운드 지속, 잔고가 주는 편안함, [철도] 매출액 3,851억원(+5% yoy) 영업이익 116억원(2Q19 -436억원) 전망. 2Q20 수주잔고는 9조 2,699억원(+13% yoy)로 역대 최대치 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, KB증권의 정동익 에널리스트가 " 전환사채 전환 완료로 재무구조 개선 , 2,400억원 전환사채 전환 완료로 부채비율 등 재무구조 개선. 상반기 신규수주는 철도차량 8,081억원, 방산 3,546억원, 플랜트 1,597억원 등 1조 3,224억원을 기록했음. 싱가포르 LTA, GTX-A노선, 장애물개척전차 후속 양산 계약 등에 따른 것. 하지만 7월 이후 현재까지 추가 수주가 없는 상황인데, 4분기에는 방산부문을 중심으로 추가수주 성과가 기대됨. 연간 신규수주는 최대 3조원 기대되나 경합 프로젝트들의 성과 지켜봐야함. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.27%로 업종평균 하회. PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	현대미포조선	한국항공우주	한화에어로스페이스	만도
ROE	-9.5	8.8	-10.0	-3.0	8.8
PER	-	8.9	-	-	14.9
PBR	1.7	0.8	3.6	0.5	1.3
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.51%를 보였으며 기관은 5.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.52%로 가장 높았고, 외국인이 9.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,900원대는 전체 거래의 27.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.