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DB금융투자에서 28일 현대로템(064350)에 대해 "연이은 어닝쇼크로 바닥은 확인"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대로템(064350)에 대해 "4Q19실적은 특히 철도부문의 설계변경 및 지체상금 이슈 등 추가원가 부담으로 어닝쇼크. 2020년에 철도부문 매출 증대로 흑자전환은 가능하겠지만 그 폭은 크지 않을 것으로 추정. 철도부문에서 실적 개선을 확인하면서 접근을 권고. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사는 23일 오후에 4Q19연결실적으로 매출액 6,366억원(-3.1%YoY, -0.1%QoQ)에 영업이익률 -11.6%를 공시하였다. 철도부문에서 영업손실이 약 770억원 발생하였다."라고 밝혔다.

한편 "19년말기준 철도부문의 수주잔고는 7조 3,380억원으로 18년말대비 10.4% 증대되었다. 20년에 철도부문은 생산량 증가에 따른 매출 증대가 나타날 것이나 유의미한 수익성 개선까지는 시일이 소요될 전망이다. 4Q19실적을 추정치에 반영하였으나 목표주가를 변경할 정도는 아니었다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 28,000원까지 높아졌다가 2019년10월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.29 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.19 목표가 28,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.25 목표가 28,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.01.05 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2019.11.21 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지) IBK투자증권