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DB금융투자에서 28일 현대로템(064350)에 대해 "양질의 수주 확인을 요구! "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대로템(064350)에 대해 "-3Q19연결실적으로 매출액 6,372억원(+5.1%YoY, +0.8%QoQ)에 영업이익률 -15.2%를 공시하였다. 철도부문에서 영업손실이 921억원 발생하였다. 호주 프로젝트 설계 변경 영향이 가장 크고 튀니지, 인도 그리고 국내 고속철도 등에서도 추가원가가 반영되었기 때문 -영업손실이 이어지고 있는 철도부문에서 유의미한 수익성 개선이 나타나기까지는 시일 소요 "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "실적 추정치를 변경하고 동사의 목표주가를 기존 P/B 1.7배에 12개월 Forward BPS 10,466원을 적용하여 18,000원으로 하향한다. 3Q19실적에 철도부문에서 발생한 손실 요인이 추후 해소되는 것을 확인하면서 접근을 권고한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 28,000원까지 높아졌다가 2019년7월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.29 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.19 목표가 28,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.25 목표가 28,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2018.10.30 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2019.09.26 목표가 18,500 투자의견 HOLD(유지) KB증권