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KB증권에서 26일 현대로템(064350)에 대해 "부진한 3Q실적 vs. 기대되는 4Q수주 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.9%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대로템(064350)에 대해 "-3분기 실적도 영업적자 지속되면서 시장 예상치 하회할 전망 -2분기 어닝쇼크의 원인이 되었던 철도부문의 Mix악화와 설계변경에 따른 생산지연 및 추가원가 발생 등은 다소 완화는 되었지만 3분기 실적에도 부정적 영향을 준 것으로 판단된다. 호주 시드니 2층 전동차 설계변경에 따른 추가원가부담과 저가로 수주한 국내물량 등이 3분기 실적에도 부담으로 작용. - 최대 1.5조원 이상의 수주모멘텀과 남북, 북미회담 진전 등에 관심 필요"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 수주는 최대 1.5조원 이상이 기대된다. 4~5,000억원 규모의 GTX와 동북선 E&M 4~5,000억원, 장애물 개척전차 4,000억원, 차륜형 장갑차2,000억원 등의 수주가 4분기 중 기대된다. 남-북, 북-미 회담의 진전여부도 주가에 영향을 미칠 것으로 예상되어 관련 뉴스에 대한 관심도 필요해 보인다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 22,500원까지 높아졌다가 2019년9월 18,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,500원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 18,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY (유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 18,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.30 목표가 22,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.25 목표가 22,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2018.10.30 목표가 22,500 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 18,500 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2019.07.29 목표가 18,000 투자의견 TRADING BUY (유지) 신한금융투자

- 2019.07.29 목표가 19,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2019.07.29 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자