thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.96% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 30일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.15% 하락하면서 21,550원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 8.1% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	3.4%	1위	14.1%	1위	4.1
대우조선해양	2위	1.8%	2위	-2.1%	2위	-1.1
현대미포조선	3위	1.4%	3위	-5.6%	3위	-3.9
현대로템	4위	1.3%	4위	-8.1%	4위	-6.2
한화에어로스페이스	5위	1.1%	5위	-12.9%	5위	-11.7
운수장비	-	1.2%	-	10.1%	-	8.4
코스피	-	0.6%	-	1.1%	-	1.8

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 0.96% 하락하고 있다.

현대미포조선	56,100원 ▼1500(-2.60%)	한화에어로스페이스	30,650원 ▼100(-0.33%)
대우조선해양	28,700원 ▼300(-1.03%)	만도	33,500원 ▼1050(-3.04%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 21,550원으로 6,450원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 성장 기대감, 남북 경헙에 따른 잠재 성장 기대감은 유효하나 주력인 철도분야 실적 개선이 더딤…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

3월14일에 현대로템 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,571.0억	-2,129.0억	-2,443.0억
직전분기 대비	8.4% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	12.7% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.27%로 업종평균 하회. PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	현대로템	대우조선해양	만도	한화에어로스페이스	현대미포조선
ROE	-9.5	-22.1	8.8	-3.0	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	1.7	0.8	1.3	0.5	0.8
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월19일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 129,587주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 2,907주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 153,601주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.21%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.63%를 보였으며 기관은 9.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.54%로 가장 높았고, 외국인이 17.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,900원대는 전체 거래의 27.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.