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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.46% - 증권사 목표주가 30,800원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.43%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 28,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.68% 오른 28,700원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 1.23% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 8.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.6%	5위	-4.7%	5위	-1.8
현대로템	2위	2.4%	2위	1.2%	2위	0.5
만도	3위	2.3%	3위	0.0%	3위	0.1
현대미포조선	4위	2.0%	4위	-2.0%	4위	-1.0
한화에어로스페이스	5위	1.5%	1위	3.8%	1위	2.5
운수장비	-	0.8%	-	-1.3%	-	-1.6
코스피	-	0.6%	-	4.8%	-	8.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.46% 상승중이다.

현대미포조선	62,600원 ▼100(-0.16%)	만도	33,150원 ▲300(+0.91%)
대우조선해양	32,450원 ▼150(-0.46%)	한화에어로스페이스	33,150원 ▼100(-0.30%)

증권사 목표주가 30,800원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 30,800원이다. 현재 주가는 28,700원으로 2,100원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 단기 실적보다 턴어라운드 기대감, 4Q18 연결기준 실적은 매출액 7,910억원(+5.1% yoy) 영업이익 134억원(흑전 yoy) 영업이익률 2.1%(흑전 yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 영업이익231억원을 하회. 철도부문은 매출액 4,283억원(+12.5% yoy)으로 증가한 수주잔고가 반영…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 34,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김익상 에널리스트가 " 실적 부진을 수주로 극복, 2018년 실적은 4분기에 일회성 비용 반영으로 부진. 매출액은 전년 대비11.5% 감소한 2조4119억원, 영업이익은 -1962억원으로 적자전환. 4분기에플랜트부문(카타르 알다키라 하수처리장 공사)의 대손충당금 1390억원 설정.4분기 실적은 기대 이하 시현(매출액 6571억원, 영업이익 -2129억원) …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.61%로 업종평균 하회. PBR은 1.8임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	현대로템	대우조선해양	현대미포조선	한화에어로스페이스	만도
ROE	-4.7	17.5	20.4	-3.8	0.5
PER	-	5.4	5.0	-	189.3
PBR	1.8	1.0	1.0	0.7	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월22일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 507,157주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 498,537주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,024,919주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.43%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.04%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.09%를 보였으며 기관은 7.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.76%로 가장 높았고, 외국인이 9.43%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 28,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,000원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 28,900원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 28,900원대의 저항가능성과 28,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

현대로템(주) 주주총회소집결의
현대로템(주) 투자판단 관련 주요경영사항
현대로템(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
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