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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.65% - 증권사 목표주가 31,200원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.46%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 31,150원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 22일 오후 12시10분 현재 전일대비 5.03% 하락하면서 26,450원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 16.16% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -6.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	4.4%	4위	-16.2%	4위	-3.6
한화에어로스페이스	2위	4.0%	1위	9.6%	1위	2.3
대우조선해양	3위	3.3%	2위	-0.8%	2위	-0.2
한국항공우주	4위	2.8%	5위	-30.8%	5위	-10.9
현대미포조선	5위	2.3%	3위	-4.9%	3위	-2.1
운수장비	-	1.5%	-	-12.1%	-	-8.0
코스피	-	1.1%	-	-7.0%	-	-6.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.65% 하락하고 있다.

한국항공우주	31,500원 ▼650(-2.02%)	한화에어로스페이스	29,150원 ▲100(+0.34%)
대우조선해양	31,000원 ▲400(+1.31%)	현대미포조선	93,800원 ▼2100(-2.19%)

증권사 목표주가 31,200원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 31,200원이다. 현재 주가는 26,450원으로 4,750원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 철도 수주잔고 증가를 감안해야할 때, 현대로템은 철도차량사업을 영위하는 관계로 주로 대북주로 인식되고 있지만, 대북이슈를 제외한다 하더라도, 2018년 괄목할만한 수주잔고 증가속도를 주목할 필요가 있다. 2015년 5,881억원에 불과했던 신규수주가 2016~7년 양해에 걸쳐 2.5조원 이상의 연간수주를 성사시켰으며, 2018년 역시 신규수주는 양호한 상황이다…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 31,200원을 제시했다.

8월1일에 현대로템 4/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,242.0억	180.0억	31.0억
직전분기 대비	19.0% 증가	250.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	6.7% 감소	17.5% 증가	12.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.61%로 업종평균 하회. PBR은 1.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	현대미포조선	한국항공우주	한화에어로스페이스	대우조선해양
ROE	-4.5	20.8	-16.9	-4.6	18.1
PER	-	3.9	-	-	5.2
PBR	1.7	0.8	3.0	0.7	1.0
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월12일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 550,393주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 411,420주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 138,973주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.46%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.96%를 보였으며 기관은 4.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.88%로 가장 높았고, 외국인이 11.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,150원대는 전체 거래의 23.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,250원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 27,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 27,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

현대로템(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월15일 :