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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.37% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 36,650원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 11일 오전 11시35분 현재 전일대비 6.46% 오른 25,550원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 33.46% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -9.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	5.1%	5위	-33.5%	5위	-6.5
만도	2위	3.5%	1위	-0.5%	1위	-0.1
대우조선해양	3위	3.5%	2위	-8.2%	2위	-2.3
한국항공우주	4위	2.5%	4위	-12.1%	4위	-4.8
현대미포조선	5위	2.5%	3위	-10.7%	3위	-4.2
운수장비	-	1.3%	-	-12.1%	-	-9.3
코스피	-	0.8%	-	-7.6%	-	-9.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.37% 하락하고 있다.

대우조선해양	25,600원 ▼350(-1.35%)	현대미포조선	83,200원 ▼3200(-3.70%)
한국항공우주	40,350원 ▼2650(-6.16%)	만도	39,100원 ▲200(+0.51%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 25,550원으로 2,450원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 장도성 에널리스트가 " 수주 모멘텀 긍정적, 1H18 신규수주 금액은 최소 1.6조로 1H17(약 1.1조)대비 최소 4,000억원 증가가 예상된다. 하반기 입찰계획된 해외수주, 국내 9호선 노선 연장에 따른 열차 증설, 2020년까지 2~3호선 노후 전동차 교체계획(2.2조원 추산) 등으로 향후에도 수주 모멘텀은 긍정적일 전망이다…" (이)라며 투자의견 NR을 제시했고, IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 하반기 실적 개선 전망, 주가는 남북철도 기대감 선반영, 2분기 실적은 전년동기비 아직 미흡, 전분기비 개선 흐름은 이어질 듯. 현대로템의 최근 1분기 실적은 매출액 5,245억원(-19.5% yoy), 영업이익은 51억원 (-85.2% yoy)로 부진했다. 원달러 환율 하락과 철도부문 생산투입 순연 영향, K2 전차 양산 지연 등의 영향 때문이었다…" (이)라며 투자의견 중립 (하향)을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.67%로 업종평균 하회. PBR은 1.59임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	대우조선해양	한국항공우주	현대미포조선	만도
ROE	-3.3	19.5	-16.6	18.4	1.3
PER	-	4.4	-	3.9	99.3
PBR	1.6	0.9	4.0	0.7	1.3
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 125,088주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 449,640주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 574,728주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 현대로템의 매매회전율을 분석한 결과 18일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 2.7%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.48%를 보였으며 기관은 3.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.01%로 가장 높았고, 외국인이 12.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,650원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대로템(주) 투자판단 관련 주요경영사항
7월5일 :