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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.42% - 증권사 목표주가 27,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주주들의 손바뀜이 너무 잦은 가운데 주가도 등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 36,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 25일 오전 10시50분 현재 전일대비 15.87% 내린 29,150원을 기록하며 약세를 보이고 있는 현대로템은 지난 1개월간 46.12% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 16.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	3.4%	5위	-82.2%	5위	-24.1
현대로템	2위	2.8%	1위	46.1%	1위	16.4
한국항공우주	3위	2.7%	4위	0.7%	4위	0.2
대우조선해양	4위	2.5%	2위	5.0%	2위	1.9
삼성중공업	5위	2.2%	3위	3.1%	3위	1.3
운수장비	-	0.9%	-	-3.5%	-	-3.8
코스피	-	0.5%	-	-0.5%	-	-1.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.42% 하락하고 있다.

한국항공우주	44,100원 ▲250(+0.57%)	만도	40,950원 ▼1450(-3.42%)
삼성중공업	7,760원 ▼180(-2.27%)	대우조선해양	27,350원 ▲700(+2.63%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 적정주가는 27,000원이다. 현재 주가는 29,150원으로 적정주가보다 2,150원(7%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 키움증권의 이창희 에널리스트가 " 남북 경협에 따른 신규수주 모멘텀 지속 , 향후 있을 북미 회담의 결과를 포함하여 현 단계보다 구체적인 논의가 시작되면 철도 부문에서 해당 프로젝트의 차량 및 차량 시스템 등의 신규수주 가능성은 높은 상황으로 실질적인 수혜가 있을 전망…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 신한금융투자의 황어연, 조홍근 에널리스트가 " 4분기에는 실적도 좋아진다, …" (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.46%로 업종평균 수준.PER은 91.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대로템	삼성중공업	한국항공우주	대우조선해양	만도
ROE	2.4	0.6	1.8	6.1	4.0
PER	91.8	146.1	228.2	14.4	35.6
PBR	2.2	0.9	4.1	0.9	1.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 46,652주를 순매수했고, 외국인은 54,239주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 628,245주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 8,572,055주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 9,200,300주를 순매도했다. 주주들의 손바뀜이 너무 잦은 가운데 주가도 등락폭이 너무 커 최근 한달간 현대로템의 매매회전율을 분석한 결과 8일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이는 비정상적으로 높은 회전율을 보인 것으로 투자에 각별한 주의가 요망된다. 또한 일평균 주가변동률이 8.19%에 달할 정도로 장중에 주가변화폭이 크다는 점도 명심해야 할 것이다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11%를 보였으며 기관은 3.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.91%로 가장 높았고, 기관이 3.93%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,400원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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