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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.49% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.76%, 외국인 21.45% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 현재주가 근처인 18,150원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 23일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.51% 하락하면서 17,450원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 1.41% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화테크윈	1위	3.2%	5위	-4.6%	5위	-1.4
현대위아	2위	2.6%	1위	11.3%	1위	4.3
현대로템	3위	2.3%	4위	-1.4%	4위	-0.6
에스엘	4위	1.8%	2위	7.3%	2위	4.0
쌍용차	5위	1.8%	3위	1.7%	3위	0.9
운수장비	-	1.4%	-	10.8%	-	7.7
코스피	-	0.5%	-	4.7%	-	9.4

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.49%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.49% 하락하고 있다.

현대위아	66,200원 ▲600(+0.91%)	에스엘	19,750원 ▲200(+1.02%)
한화테크윈	36,200원 ▼1000(-2.69%)	쌍용차	5,520원 ▼50(-0.90%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 17,450원으로 4,550원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 이명훈 에널리스트가 " 4분기부터 철도부문 외형성장 재개 전망, 철도부문에서는 2016년 1분기부터 대규모 해외수주가 잇따랐는데 이 프로젝트들에서 매출이 발생하기 시작하는 시점은 올 4분기로 예상, 4분기 철도부문 매출액은 7개 분기만에 YoY 증가하며 내후년까지 강한 실적모멘텀으로 작용할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 3분기 영업이익은 예상치 상회할 전망, 동사의 올해 3분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 6,799억원(-0.4% YoY), 영업이익 197억원(+159.1% YoY, 영업이익률 2.9%)을 기록한 것으로 추정된다. 수주지연과 K2전차 양산전개 지연 등이 매출액에 부담으로 작용하고 있으나 철도부문 수익성 안정과 원/달러 환율상승 등이 수익성에는 긍정적으로 작용한 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.03%로 업종평균 하회. PER은 234.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	에스엘	쌍용차	현대위아	한화테크윈
ROE	0.4	13.6	2.5	2.0	6.3
PER	234.6	5.1	38.1	27.0	13.7
PBR	1.0	0.7	0.9	0.6	0.9
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월16일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 111,000주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 51,442주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 59,558주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.76%, 외국인 21.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.76%를 보였으며 외국인은 21.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.18%로 가장 높았고, 기관이 23.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,150원대는 전체 거래의 24.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

10월19일 : 현대로템(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월18일 : 현대로템(주) 수시공시의무관련사항(공정공시)