thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -0.41% - 증권사 목표주가 23,300원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.87%, 외국인 22.47% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 20,850원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 31일 오전 10시40분 현재 전일대비 1.59% 하락하면서 21,700원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 1.17% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 10.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	2.5%	1위	9.7%	2위	3.8
현대미포조선	2위	2.4%	3위	5.5%	3위	2.3
현대로템	3위	1.7%	4위	1.2%	4위	0.6
현대위아	4위	1.3%	2위	8.1%	1위	6.2
쌍용차	5위	1.0%	5위	-5.2%	5위	-5.2
운수장비	-	1.2%	-	8.5%	-	7.0
코스피	-	0.6%	-	6.4%	-	10.6

관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -0.41%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수장비업종이 0.41% 하락하고 있다.

현대위아	70,800원 ▼400(-0.56%)	에스엘	20,300원 ▼350(-1.69%)
현대미포조선	99,200원 ▼700(-0.70%)	쌍용차	7,280원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 23,300원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 23,300원이다. 현재 주가는 21,700원으로 1,600원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 철도가 앞서 끌고 방산과 플랜트는 천천히 따라오는 모습, 특히 철도부문 수주가 빠르게 회복한 이유는 저유가로 선박, 플랜트 발주가 줄어들면서 수주 가능성이 높은 철도 지원을 위한 정부내 사업단이 꾸려지면서 정책금융 패키지 제공이 가능해졌기 때문이고, 중국 저가수주에 대응해 시스템과 유지보수를 포함한 패키지 수주로 대응한 전략이 유효했기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -4.6%로 업종평균 하회. PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	에스엘	쌍용차	현대위아	현대미포조선
ROE	-15.5	8.8	7.1	3.5	7.3
PER	-	8.5	17.5	17.2	11.5
PBR	1.3	0.8	1.2	0.6	0.8
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월26일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 121,654주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 189,310주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 310,964주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.87%, 외국인 22.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.47%를 보였으며 기관은 16.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.56%로 가장 높았고, 외국인이 21.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,850원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 21,950원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 21,950원대의 저항가능성과 20,850원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.