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- 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.18%, 외국인 26.39% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 20,600원대에 주요매물대가 존재.

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 21,450원으로 3,550원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 정동익 에널리스트가 " 올해는 철도, 내년은 방산~~, 철도부문 수주 정상화가 올해 주가상승을 이끌었다면 내년에는 철도차량과 함께 방산부문의 수주 모멘텀이 부각될 것으로 전망된다. 동사 방산부문 수주는 작년과 올해 각각 0.3조원 수준에 그쳤으나 내년에는 K2전차 3차 양산사업(약 0.9조원)과 차륜형 전투차량 600대 양산사업(약 0.7조원) 중 1차분 수주 등에 힘입어 1.4조원 이상으로 급증할 전망이기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 신한금융투자의 황어연 에널리스트가 " 全사업부 수주 기대감 충만, 중기부문은 K-2전차 2차 양산 본격화와 K-2전차 3차 양산, 차륜형 장갑차 수주 전망, 철도부문은 철도 차량의 신규/교체 수요 증가와 2016년 해외 수주 회복, 플랜트 부문은 안정적인 계열사 물량 성장과 3Q16 환경설비부문 비용 반영 마무리로 2019년까지 영업실적 개선이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

7월29일에 현대로템 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,224.7억	389.7억	227.0억
직전분기 대비	0.2% 감소	26.4% 증가	1355.1% 증가
전년동기 대비	22.3% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.58%로 업종평균 하회. PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	현대로템	현대미포조선	대우조선해양	삼성중공업	현대위아
ROE	-17.0	6.7	0.0	-5.5	6.4
PER	-	10.3	-	-	11.1
PBR	1.2	0.7	-	0.5	0.7
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 97,543주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 326,309주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 423,852주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.18%, 외국인 26.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.39%를 보였으며 기관은 16.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.75%로 가장 높았고, 외국인이 27.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,600원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 호주 뉴사우스웨일즈 주 교통부 (TfNSW)와 8,894.3억원에 체결 (2016년8월18일)