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◆ Report briefing

All-round Player

하나증권에서 인텍플러스(064290)에 대해 "반도체, 반도체 기판, 디스플레이, 2차전지 검사장비 공급 업체. 2.5D 패키징, FC-BGA, 2차전지 증설 수혜가 기대되는 All-rounder 업체. 1사업부 패키지 검사장비는 CIS, SiP, 이종접합 등 Advanced Packaging 외관을 검사. 국내 IDM 업체, 북미 IDM 업체, 글로벌 OSAT 업체를 고객사로 두고 있음. 기술적 강점은 Large Form Factor, 6면검사, 딥러닝 기술. 2사업부는 열 변형으로 인한 기판의 Warpage(휨현상), 범프의 높이와 균일도를 측정하는 3D 검사 기술을 확보. 국내, 오스트리아, 대만 FC-BGA 업체를 고객사로 두고 있음. 인텍플러스는 2차전지 업체에 파우치 타입 셀 검사장비와 광학모듈 장비를 납품하고 있어 셀 업체들의 증설 수혜가 예상. 2차전지 업체들은 수율 확보를 위해 외관 검사 장비수요가 증가하고 있음"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2Q23 매출액은 201억 원(YoY -35%, QoQ +88%), 영업적자는 45억 원(YoY 적자전환, QoQ 적자지속)을 기록. 매출이 전분기 대비 증가했음에도 영업적자가 지속된 이유는 인건비 인상과 재고자산평가손실이 반영되었기 때문. 긍정적인 점은 2분기 수주잔고가 797억 원으로 역대 가장 높은 수준을 기록. 수주잔고 내에서 2차전지 외관 검사장비가 387억 원으로 49%를 차지. 그 다음으로는 Mid-end(Substrate, Wafer bump, RDL) 검사장비가 231억 원으로 29%를 차지. 1H23 지역별 매출 비중은 국내 51%, 중국 20%, 대만 6%으로 해외 매출 감소로 국내 매출 비중이 증가"라고 밝혔다.