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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 +1.22% - 증권사 목표주가 11,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주주들의 손바뀜 13.05%이 너무 잦아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세 - 현재주가 근처인 11,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 21일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.78% 오른 11,900원을 기록하고 있는 다날은 지난 1개월간 10.19% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다날의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 다날의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 1.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 다날이 속해 있는 코스닥업종은 디지털컨텐츠지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파티게임즈	1위	5.7%	2위	7.1%	2위	1.2
조이시티	2위	5.3%	3위	-7.2%	3위	-1.3
한빛소프트	3위	5.0%	5위	-16.0%	5위	-3.2
다날	4위	4.8%	1위	10.2%	1위	2.1
데브시스터즈	5위	3.8%	4위	-11.7%	4위	-3.0
디지털컨텐츠	-	1.7%	-	-2.4%	-	-1.4
코스닥	-	1.0%	-	1.2%	-	1.2

관련종목들 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 +1.22%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 디지털컨텐츠업종은 1.22% 상승중이다.

데브시스터즈	31,800원 ▲1100(+3.58%)	파티게임즈	46,850원 ▲600(+1.30%)
조이시티	28,300원 ▲1000(+3.66%)	한빛소프트	9,910원 ▼190(-1.88%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 다날의 평균 적정주가는 11,000원이다. 현재 주가는 11,900원으로 적정주가보다 900원(7%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 오동환 에널리스트가 " 신규 서비스 기대감 vs 휴대폰 결제 사업 부진, 중국 관광객들의 결제가 위챗페이로 전환되기까지는 시간이 걸릴 전망이며, 이로 인한 이익 기여가 국내 휴대폰 결제 시장 성장 둔화, 미국 사업 적자 지속, 높은 부채 비율에 따른 이자 부담 등의 상황을 반전시키기에는 부족하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

5월18일에 다날 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	238.4억	1.3억	1.1억
직전분기 대비	1.9% 증가	95.6% 감소	흑자전환
전년동기 대비	7.3% 감소	95.6% 감소	94.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.23%로 업종평균 상회. PBR은 2.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 다날은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	다날	한빛소프트	파티게임즈	데브시스터즈	조이시티
ROE	-4.1	7.8	-	-	-10.9
PER	-	157.4	-	-	-
PBR	2.6	12.2	6.3	1.8	5.9
기준년월	2014년12월	2014년12월			2014년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 372,443주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 141,867주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 230,576주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주주들의 손바뀜 13.05%이 너무 잦아 최근 한달간 다날의 매매회전율을 분석한 결과 7일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 이는 비정상적으로 높은 회전율을 보인 것으로 투자에 각별한 주의가 요망된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 3.59%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3.07%를 보였으며 기관은 1.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.86%로 가장 높았고, 외국인이 3.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,800원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,810원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.