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게임빌이 금일 장출발전 3분기실적 발표를 했습니다.

매출액 425억, 영업이익 34억원으로 나왔습니다.

실제 컨센서스는 매출 375억원에 영업이익이 43억원이었습니다.

기업의 외형성장 속도를 본다면..

2011년 428억, 2012년 703억, 2013년 812억 그리고 올해 1~3분기 누적 이미 1035억원을
달성했습니다.

폭발적인 외형성장이 실제 수치로도 확인이 되고 있는 상황입니다.

영업이익에 컨센서스를 미달한 부분을 지적하시는 분들이 굉장히 많으신데,

타크어벤저, 타이탄워리어, 마크오브드래곤 등 연내 출시 대기작이 한꺼번에 몰리면서

비용유출이 많은 것으로 판단됩니다.

기말 컴투스 지분 24.4%를 보유하여 배당수익이 기대가 되는 상황이기에

영업이익에서의 약간의 아쉬움은 순이익에서 충분히 보상받을 수 있을 것으로 예상됩니다.

주가 수준에 대한 논란이 굉장히 많습니다.

2011년 장부가치가 불과 12,500원에 불과 했으나 지금은 3만원에 이릅니다.

12개월 f/w bps를 감안했을 경우.. 최소 3.5천원정도 계산이 나옵니다.

P/B 3.5배 수준이면 현재의 성장성을 감안했을 때 충분히 용인될 수 있는 수준입니다.

2015년에는 국내 인기작이었던 [별이되어라]와 [제노아]를 중국내에서 절대적인

지위를 가지고 있는 텐센트를 통해 공급할 예정이기에 기대감이 굉장히 큽니다.

뿐만 아니라, 11월 출시를 앞두고 있는 다크어벤저2의 경우 최근 비공개테스트에서

한국, 미국, 일본 등 주요지역에서 무려 3만명의 이용자가 몰리며 기대감을 증폭시켰습니다.

그간 주가가 많이 올랐습니다. 그러나 앞으로를 본다면 지금의 가격에서도

충분히 메리트를 느낄 수 있습니다.

출처 소개 : 랩스티커

팟캐스트 "나는 주식이다"의 국내외 파트너사들로 받은 정보를 취합하여 해설코멘트를 덧붙이고 외국계보고서를 번역,요약하여 공유하고 있습니다. 가볍고 안전한 프로그램이니 관심있으신 분들은 다운로드해주세요. 물론 프리웨어입니다.

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컨퍼런스 콜 내용 추가

내용이길어 마지막 부분만 추가합니다. 요약전문이 위의 티커에 준비되어 있으니 확인해주세요