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- 위험대비 수익률 5.1로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 -0.68% - 증권사 목표주가 79,200원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.21%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 55,100원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 5.1로 상위권, 업종지수보다 높아 2일 오전 10시5분 현재 전일대비 9.61% 내린 67,700원을 기록하며 약세를 보이고 있는 게임빌은 지난 1개월간 23.09% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 5.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 4.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
게임빌	1위	4.5%	2위	23.1%	2위	5.1
지니뮤직	2위	4.3%	1위	35.8%	1위	8.3
웹젠	3위	2.0%	5위	-6.7%	5위	-3.3
넥슨지티	4위	1.7%	4위	-3.1%	4위	-1.7
위메이드	5위	1.5%	3위	6.5%	3위	4.3
코스닥	-	0.8%	-	1.5%	-	1.8
디지털컨텐츠	-	1.3%	-	5.8%	-	4.4

관련종목들은 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 -0.68%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 디지털컨텐츠업종은 0.68% 하락하고 있다.

		넥슨지티	7,950원 ▲20(+0.25%)
웹젠	20,100원 ▼150(-0.74%)	지니뮤직	6,430원 ▲120(+1.90%)

증권사 목표주가 79,200원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 목표주가는 79,200원이다. 현재 주가는 67,700원으로 11,500원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 김한경 에널리스트가 " 기존 타이틀 부진으로 1분기 실적 부진 예상, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 83,000원을 제시했고, 바로투자증권의 이경일 에널리스트가 " 2Q17 워오브크라운 Surprise 기대, 최근 애프터펄스의 안드로이드 버전 출시에 이어 MLB 퍼펙트 이닝 Live 글로벌 출시, 4월말 워오브크라운을 출시하며 2Q17부터 신작모멘텀에 의한 외형성장 및 실적 개선이 본격화될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 87,000원을 제시했다.

2월8일에 게임빌 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	392.1억	-23.8억	31.9억
직전분기 대비	0.5% 증가	적자반전	43.2% 감소
전년동기 대비	4.3% 감소	적자반전	15.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.04%로 업종평균 수준.PER은 16.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	게임빌	지니뮤직	웹젠	위메이드	넥슨지티
ROE	12.6	8.1	15.9	-49.5	11.9
PER	16.2	63.2	20.2	-	17.1
PBR	2.0	5.1	3.2	1.5	2.0
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 45,829주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 71,030주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 116,859주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 3.21%로 적정수준 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.16%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.18%를 보였으며 기관은 8.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.81%로 가장 높았고, 외국인이 8.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.07%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 55,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,100원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 67,800원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 67,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 67,800원대의 저항가능성과 55,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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