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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.79% - 증권사 목표주가 92,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.27% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 88,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 10일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.32% 오른 92,500원을 기록하고 있는 게임빌은 지난 1개월간 1.76% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
웹젠	1위	2.6%	2위	1.8%	2위	0.6
더블유게임즈	2위	2.2%	3위	0.1%	3위	0.1
위메이드	3위	2.2%	5위	-10.8%	5위	-4.9
넥슨지티	4위	2.2%	4위	-3.5%	4위	-1.5
게임빌	5위	2.1%	1위	1.8%	1위	0.8
코스닥	-	0.5%	-	0.5%	-	1.0
디지털컨텐츠	-	0.9%	-	-0.6%	-	-0.6

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 0.79% 상승중이다.

더블유게임즈	36,100원 ▲500(+1.40%)	위메이드	26,750원 ▲700(+2.69%)
웹젠	23,200원 0 (0.00%)	넥슨지티	12,550원 ▼250(-1.95%)

증권사 목표주가 92,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 적정주가는 92,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 유진증권의 정호윤 에널리스트가 " 아직 기대감은 이르다, 2016년 나인하츠, 데빌리언, 킹덤오브워, 워오브크라운 등 다수의 기대신작이 존재하는 것은 사실이지만 여전히 출시일정 및 흥행여부 등 불확실성이 매우 커 선제적으로 기대감을 갖기는 아직 어려우며, 4월 대규모 업데이트 이후 매출 순위가 급상승한 별이되어라의 흥행 또한 일시적일 가능성이 높아 투자포인트로 삼기엔 부족하다 ..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 키움증권의 김학준 에널리스트가 " 다가온 신작 출시일정과 기존작의 힘, 앞서 킹덤오브워의 CBT도 2월에 진행되었고 작년 12월에 나인하츠(자체)도 소프트런칭이 되었기 때문에 2Q 신작 출시는 차질 없이 진행될 전망..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.06%로 업종평균 하회. PER은 40.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	게임빌	더블유게임즈	웹젠	넥슨지티	위메이드
ROE	6.9	12.2	30.0	13.7	-29.9
PER	40.6	13.5	14.6	24.8	-
PBR	2.8	1.7	4.4	3.4	1.1
기준년월	2015년12월		2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 외국인과 기관의 동반 순매수가 눈에 띈다. 어제까지 외국인은 7일 연속 동종목을 사들였고, 기관도 5일 연속 순매수를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 51,383주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 16,145주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 67,528주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.27%를 보였으며 외국인은 12.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.84%로 가장 높았고, 기관이 15.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 88,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 88,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 88,600원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 90,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 90,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 90,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.