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- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 제약업종 -0.04% - 증권사 목표주가 6,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 매매주체는개인,외국인 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 4,775원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 26일 오전 9시5분 현재 전일대비 0.88% 상승한 4,590원으로 보합권에 머물러 있는 화일약품은 지난 1개월간 4.77% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화일약품의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화일약품의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 제약업종의 위험대비수익률 -9.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화일약품이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
바이오니아	1위	6.0%	5위	-11.8%	2위	-1.9
대화제약	2위	2.0%	1위	3.8%	1위	1.8
휴온스	3위	1.5%	4위	-10.2%	5위	-6.8
화일약품	4위	1.5%	2위	-4.8%	3위	-3.1
안국약품	5위	1.4%	3위	-7.2%	4위	-5.1
코스닥	-	0.7%	-	-2.1%	-	-3.0
제약	-	0.8%	-	-7.4%	-	-9.2

관련종목들 혼조세, 제약업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 제약업종은 0.04% 하락하고 있다.

안국약품	6,950원 0 (0.00%)	대화제약	2,900원 ▲20(+0.69%)
휴온스	8,440원 ▼70(-0.82%)	바이오니아	4,360원 ▼100(-2.24%)

증권사 목표주가 6,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화일약품의 평균 목표주가는 6,300원이다. 현재 주가는 4,590원으로 1,710원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 김승우, 범수진 에널리스트가 " 환율 하락으로 인해 예상을 하회한 3분기 실적, 지난 2분기에 비해 환율이 하락하면서 감소한 판가에 비해 상대적으로 높은 수입 원재료 재고가 매출원가에 반영되면서 매출총이익률을 감소시킨 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 BUY(H)에 목표주가: 6,300원을 제시했다.

11월17일에 화일약품 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	163.5억	11.0억	7.7억
직전분기 대비	13.2% 감소	47.9% 감소	53.0% 감소
전년동기 대비	17.1% 증가	24.5% 감소	36.3% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화일약품은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	화일약품	휴온스	바이오니아	대화제약	안국약품
ROE	10.1	15.4	-6.5	4.7	10.0
PER	9.9	6.5	-	21.7	9.8
PBR	1.0	1.0	1.5	1.0	1.0
기준년월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월

외국인은 순매도, 개인은 순매수 11월24일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 개관이 매기를 떨어뜨리면서도 3,789주를 순매수했지만, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 3,789주를 순매도했다. 기관의 순매수량에는 변함이 없다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 화일약품의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 매매주체는개인,외국인 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 98.57%, 외국인이 1.42%를 기록한 것으로 나타났다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 98.82%, 외국인이 1.17%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,775원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,775원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,775원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,575원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 4,775원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 4,575원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,575원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,575원대의 지지가능성과 4,775원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.