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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 상승 우위, 제약업종 +0.07% - 증권사 목표주가 7,300원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,850원선은 저항대로 작용할 듯

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 3일 오후 12시20분 현재 전일대비 0.46% 상승한 4,360원으로 보합권에 머물러 있는 화일약품은 지난 1개월간 25.72% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 화일약품의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 화일약품의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 제약업종의 위험대비수익률 -9.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 화일약품이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
스카이뉴팜	4위	2.7%	1위	-2.9%	1위	-1.0
삼아제약	5위	1.5%	2위	-6.0%	2위	-3.9
화일약품	1위	4.3%	5위	-25.7%	3위	-5.9
삼천당제약	3위	2.8%	3위	-20.4%	4위	-7.2
휴온스	2위	2.9%	4위	-24.7%	5위	-8.5
코스닥	-	1.7%	-	-19.9%	-	-11.7
제약	-	2.4%	-	-21.7%	-	-9.0

관련종목들 상승 우위, 제약업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 제약업종은 0.07% 상승중이다.

휴온스	6,400원 ▲290(+4.75%)	삼아제약	6,000원 ▲40(+0.67%)
스카이뉴팜	3,520원 ▼170(-4.61%)	삼천당제약	2,285원 ▲35(+1.56%)

증권사 목표주가 7,300원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 화일약품의 평균 목표주가는 7,300원이다. 현재 주가는 4,360원으로 2,940원(67%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 김승우 에널리스트가 " 기대에 크게 못 미친 실망스런 2분기 실적, 세파계 항생제 매출이 전분기 4억원에 이어 2분기 6.2억원으로 증가하였고 일본향 고부가 원료의약품인 멜록시캄도 3억원의 매출이 일어난 점은 긍정적..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 7,300원을 제시했다.

8월11일에 화일약품 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	153.8억	18.8억	16.1억
직전분기 대비	5.9% 감소	8.1% 감소	7.8% 증가
전년동기 대비	0.5% 증가	3.4% 감소	63.9% 증가

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 11.89%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 9.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 화일약품은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	화일약품	삼천당제약	스카이뉴팜	삼아제약	휴온스
ROE	12.3	9.1	-8.2	5.7	16.7
PER	9.9	7.4	-	8.7	5.2
PBR	1.2	0.7	2.3	0.5	0.9
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 8월28일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 27,637주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 38,338주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 65,975주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 화일약품의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.55%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 2.93%를 보였으며 기관은 2.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.55%로 가장 높았고, 기관이 4.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,850원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 5,620원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,850원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,620원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,620원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,620원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 이정규 외4인, 장내매수를 통해 화일약품 지분 1.0% 증가, 보유지분 33.4% (2008년7월11일) * 신고자 하나유비에스자산운용 외1인, 화일약품 지분 1.1% 감소, 보유지분 4.0% (2008년6월2일)

[포인트검색]

화일약품(주) 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
8월11일 :
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