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하나증권에서 8일 HL홀딩스(060980)에 대해 "우리는 주주환원을 시작했지요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

하나증권 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 HL홀딩스(060980)에 대해 "투자의견 BUY와 목표주가 4.5만원을 유지. 2023년 실적은 자회사 HL만도의 둔화로 기대보다 부진. 하지만, 지분가치의 추가 하락이 제한적인 가운데, 자체 물류/모듈 사업이 꾸준히 성장하고, 주주환원 정책을 이미 활성화되고 있다는 점에서 긍정적 시각을 유지. HL홀딩스의 기대 배당수익률은 5.6%(주당 2,000원)이고, 2024년~2026년에 걸쳐 총 200억원 규모의 자기주식 매입/소각(현재 시가총액 대비 총 5.6%, 2024년 1.9%)을 진행함. 향후 밸류업 프로그램의 후속으로 성장전략/ROE/주주환원 등에 대한 추가적인 검토도 있을 예정."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4분기 매출액/영업이익은 +1%/흑자전환 (YoY) 변동한 3,197억원/97억원(영업이익률 3.0%, +8.6%p (YoY))을 기록. 자체 물류/AS 사업이 10% (YoY) 감소한 2,909억원을 기록했는데, 운임 조정의 영향으로 물류 매출이 감소했고, 러시아-우크라이나 전쟁의 여파로 해외 AM 부문도 부진. 자체 사업의 영업이익은 적자 전환한 -23억원(영업이익률 -0.8%, -2.9%p (YoY))을 기록했는데, 일회성으로 중국사업 조정에 따른 충당금을 설정한 여파이고, 이를 제거한 기준으로 영업이익/영업이익률은 70억원 /2.4%(+0.3%p (YoY))였을 것. 지주 부문의 매출액은 288억원을 기록했는데, 자회사 HL만도에 대한 지분법이익이 전년 동기의 낮은 기저에서 증가했기 때문. 전체 영업이 익은 97억원이었지만, 일회성을 제외했다면 190억원, 영업이익률은 5.9%(-2.4%p (YoY)) 였을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 51,000원까지 높아졌다가 2023년11월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.11.16 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.06.29 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 45,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.08 목표가 45,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.23 목표가 42,000 투자의견 BUY 유진투자증권