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하나금융투자에서 17일 한라홀딩스(060980)에 대해 "만도에 대한 지분가치만 시가총액보다 60% 많다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한라홀딩스(060980)에 대해 "한라홀딩스의 적정 시가총액을 4,940억원으로 평가한 것인데, 영업부문 가치 1,130억원과 자회사 지분가치 5,720억원, 그리고 골프장/로열티 가치 2,840억원을 합산한 기업가치에서 순차입금 4,760억원을 제외한 것. 자회사들에 대한 지분가치를 40% 할인했음에도 여전히 NAV 대비 크게 할인된 상태. 연말 기대 배당수익률은 5.6%이다(주당 2,000원 유지 가정). 만도와 만도헬라에 대한 지분가치 상향. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "3분기 실적은 시장 기대치를 크게 상회했음. 3분기 매출액/영업이익은 전년 동기대비 -1%/+65% 변동한 2,058억원/448억원(영업이익률 21.8%, +8.6%p (YoY))을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 57,000원까지 높아졌다가 2020년5월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.17 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2020.05.18 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2019.11.15 목표가 57,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.17 목표가 47,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.09.28 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) SK증권