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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.58% - 증권사 목표주가 88,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 - 거래비중 기관 45.64%, 외국인 32.03% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 63,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 9일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 74,300원을 기록하고 있는 한라홀딩스는 지난 1개월간 9.87% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라홀딩스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 6.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라홀딩스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
JW홀딩스	1위	2.7%	2위	5.1%	2위	1.8
동아쏘시오홀딩스	2위	2.5%	3위	-2.8%	3위	-1.1
다우기술	3위	1.9%	5위	-22.2%	5위	-11.7
한라홀딩스	4위	1.5%	1위	9.9%	1위	6.5
영원무역홀딩스	5위	1.1%	4위	-6.2%	4위	-5.6
서비스업	-	0.6%	-	-2.2%	-	-3.6
코스피	-	0.4%	-	-0.6%	-	-1.5

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 1.58% 하락하고 있다.

동아쏘시오홀딩스	172,000원 ▼2000(-1.15%)	JW홀딩스	13,500원 ▼100(-0.74%)
다우기술	19,750원 ▼200(-1.00%)	영원무역홀딩스	59,200원 ▼100(-0.17%)

증권사 목표주가 88,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라홀딩스의 평균 목표주가는 88,000원이다. 현재 주가는 74,300원으로 13,700원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 임은영, 조현렬 에널리스트가 " Crown Jewel, 만도헬라의 가치가 부각될 시점, 동사는 건설사 실적개선 및 본업의 구조조정효과 가시화로 리스크가 크게 완화되면서 주력 자회사인 만도 외에 비상장 계열사인 만도헬라, 한라스택폴의 가치에 주목할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 95,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 변화의 시작이 좋다, 사업지주는 지배구조 측면에서 지주체제 완성을 위한 선택이었지만, 사업확장성과 수익가치 측면에서 묘수였고, 수익가치가 상승할 것이라는 기대감이 지주체제 전환이후 빠른 시간내에 현실화되고 있다. 이는 결국 투자가치의 상승으로 연결되어 주가에도 긍정적인 영향을 미치고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

8월17일에 한라홀딩스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,487.5억	304.2억	274.7억
직전분기 대비	13.3% 증가	26.8% 증가	98.4% 증가
전년동기 대비	12.5% 증가	26.2% 증가	104.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.05%로 업종평균 상회. PER은 11.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라홀딩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	한라홀딩스	다우기술	JW홀딩스	동아쏘시오홀딩스	영원무역홀딩스
ROE	7.6	13.5	1.2	12.8	10.4
PER	11.4	4.6	250.0	10.1	4.8
PBR	0.9	0.6	2.9	1.3	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 383,643주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 273,497주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 110,146주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 한라홀딩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.64%, 외국인 32.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.03%를 보였으며 개인은 22.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 52.94%로 가장 높았고, 외국인이 27.39%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 63,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 63,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 63,000원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 76,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 76,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 76,000원대의 저항가능성과 63,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.