thinkpool

- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.44% - 증권사 목표주가 79,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.75%, 외국인 31.88% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 56,600원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 5일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.67% 오른 61,600원을 기록하고 있는 한라홀딩스는 지난 1개월간 8.61% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라홀딩스의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한라홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라홀딩스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코오롱	1위	3.5%	3위	-1.9%	3위	-0.5
코스맥스비티아이	2위	2.8%	1위	2.7%	1위	0.9
SK디앤디	3위	2.0%	2위	0.7%	2위	0.3
농심홀딩스	4위	1.8%	5위	-10.3%	5위	-5.6
한라홀딩스	5위	1.6%	4위	-8.6%	4위	-5.3
서비스업	-	1.0%	-	-2.3%	-	-2.3
코스피	-	1.1%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.44%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.44% 하락중이다.

농심홀딩스	140,000원 ▼2000(-1.41%)	SK디앤디	56,300원 ▼800(-1.40%)
코오롱	57,100원 ▼400(-0.70%)	코스맥스비티아이	65,300원 ▼800(-1.21%)

증권사 목표주가 79,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라홀딩스의 평균 목표주가는 79,300원이다. 현재 주가는 61,600원으로 17,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 사업지주로 계열사간에 사업 시너지 기대, 지주체제가 완성되어 주가를 왜곡시킬 요인이 없어졌고, 사업지주로서 자체사업이 주력 자회사로부터 사업적 시너지를 공유할 수 있어 긍정적이다. 비상장 계열사의 성장이 기대되는 점도 한라홀딩스를 주목하는 이유…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 81,000원을 제시했고, HMC투자증권의 이명훈, 윤소정 에널리스트가 " 만도헬라 성장성 확고, 리스크요인 완화 전망, 만도헬라의 성장속도가 탁월하다. 1Q 매출액 1,359억원(+19.7% YoY)으로 사상최대치 경신, 당기순이익 81억원(+13.0% YoY), 2016년 매출액 5,522억원(+15.8% YoY), 영업이익 478억원(+22.3% YoY)으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 78,000원을 제시했다.

5월17일에 한라홀딩스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,194.9억	239.9억	138.5억
직전분기 대비	3.9% 증가	5.4% 증가	42.1% 감소
전년동기 대비	2.8% 증가	16.1% 증가	36.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.76%로 업종평균 상회. PER은 8.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라홀딩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한라홀딩스	SK디앤디	코스맥스비티아이	코오롱	농심홀딩스
ROE	8.4	10.1	3.1	-9.3	5.8
PER	8.2	23.8	59.8	-	14.4
PBR	0.7	2.4	1.9	0.8	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월27일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 3,915주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 3,709주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 7,624주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 한라홀딩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.75%, 외국인 31.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.88%를 보였으며 개인은 29.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.47%로 가장 높았고, 외국인이 34.06%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 56,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 56,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,600원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 64,200원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 64,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 64,200원대의 저항가능성과 56,600원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
   

[포인트검색]

7월1일 : (주)한라홀딩스 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)