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- 업종지수와 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.7% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.67%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 16,900원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 1일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.58% 오른 15,900원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 2.45% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 6.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 IT부품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스테크놀러지	1위	4.3%	1위	14.5%	1위	3.3
코웰패션	2위	4.1%	3위	0.8%	3위	0.1
KH바텍	3위	3.3%	4위	-2.5%	4위	-0.7
블루콤	4위	3.0%	5위	-9.0%	5위	-2.9
아트라스BX	5위	1.3%	2위	1.7%	2위	1.2
코스닥	-	1.6%	-	-0.2%	-	-0.1
IT부품	-	1.3%	-	8.0%	-	6.1

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.7% 상승중이다.

젬백스테크놀러지	12,250원 ▲150(+1.24%)	블루콤	13,650원 ▼100(-0.73%)
아트라스BX	39,300원 ▼200(-0.51%)	코웰패션	3,265원 ▼25(-0.76%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 15,900원으로 6,100원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 HMC증권의 노근창 에널리스트가 " Metal Solution의 거래선 확대 필요, 동사는 중화권 스마트폰 업체와 해외 거래선을 중심으로 외장 Metal Case 매출 확대를 위해 노력중. 무엇보다도 동사의 개선된 Metal Solution은 CNC Milling 제품 대비 성능은 유사하면서 가격 경쟁력은 크다는 점에서 주요 해외 거래선을 중심으로 채택이 크게 증가할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

8월17일에 KH바텍 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,263.0억	-28.0억	-30.0억
직전분기 대비	21.9% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	51.0% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.5%로 업종평균 상회. PER은 6.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	젬백스테크놀러지	코웰패션	아트라스BX	블루콤
ROE	17.0	-2.4	5.3	14.1	13.1
PER	6.7	-	74.8	6.5	15.5
PBR	1.1	9.2	4.0	0.9	2.0
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월25일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 4,370주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 346,211주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 350,581주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.67%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.58%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.81%를 보였으며 기관은 8.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.03%로 가장 높았고, 외국인이 16.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,900원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2015-02-26 16:10:00