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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.67% - 증권사 목표주가 21,100원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 16,400원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 4일 오전 9시50분 현재 전일대비 6.94% 오른 18,500원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 7.56% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스테크놀러지	1위	5.3%	1위	25.0%	1위	4.7
다원시스	2위	4.9%	5위	-21.4%	5위	-4.3
KH바텍	3위	4.9%	3위	7.6%	4위	1.5
크루셜텍	4위	3.2%	2위	11.2%	2위	3.5
아트라스BX	5위	2.2%	4위	4.4%	3위	1.9
IT부품	-	2.5%	-	-3.7%	-	-1.4
코스닥	-	2.3%	-	-8.9%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, IT부품업종 +0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.67% 상승중이다.

크루셜텍	16,350원 0 (0.00%)	젬백스테크놀러지	12,350원 ▲250(+2.07%)
다원시스	33,400원 ▼200(-0.60%)	아트라스BX	37,100원 ▼250(-0.67%)

증권사 목표주가 21,100원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 21,100원이다. 현재 주가는 18,500원으로 2,600원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 노근창 에널리스트가 " Metal Solution의 거래선 확대 필요, 동사는 중화권 스마트폰 업체와 해외 거래선을 중심으로 외장 Metal Case 매출 확대를 위해 노력중. 무엇보다도 동사의 개선된 Metal Solution은 CNC Milling 제품 대비 성능은 유사하면서 가격 경쟁력은 크다는 점에서 주요 해외 거래선을 중심으로 채택이 크게 증가할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 대우증권의 박원재 에널리스트가 " 매출처 다변화는 장기적으로 긍정적. 점진적 개선 기대되나 우선 보수적 관점, ..." (이)라며 투자의견 Trading Buy(하향)에 목표주가: 20,300원을 제시했다.

8월17일에 KH바텍 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,263.0억	-28.0억	-30.0억
직전분기 대비	21.9% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	51.0% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.5%로 업종평균 상회. PER은 7.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KH바텍	젬백스테크놀러지	다원시스	아트라스BX	크루셜텍
ROE	17.0	-2.4	7.5	14.1	-41.1
PER	7.1	-	96.1	6.3	-
PBR	1.2	8.5	7.2	0.9	5.2
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 8월27일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 244,618주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 4,460주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 249,078주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.43%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.71%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.18%를 보였으며 기관은 6.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.03%로 가장 높았고, 기관이 9.6%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,400원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 20,200원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,200원대의 저항가능성과 16,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2015-02-26 16:10:00