thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.09% - 증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 24,400원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 11일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.25% 오른 22,750원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 20.18% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
슈피겐코리아	1위	5.6%	1위	18.0%	2위	3.2
다원시스	2위	3.2%	2위	15.6%	1위	4.8
KH바텍	3위	3.0%	5위	-20.2%	4위	-6.7
파트론	4위	2.8%	4위	-17.3%	3위	-6.1
아트라스BX	5위	1.3%	3위	-10.2%	5위	-7.8
IT부품	-	1.1%	-	-6.8%	-	-6.1
코스닥	-	1.2%	-	3.1%	-	2.8

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +1.09%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 1.09% 상승중이다.

슈피겐코리아	145,800원 ▲4000(+2.82%)	다원시스	28,100원 ▲750(+2.74%)
파트론	11,750원 ▲100(+0.86%)	아트라스BX	40,350원 ▲500(+1.25%)

증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 32,000원이다. 현재 주가는 22,750원으로 9,250원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 박기흥, 이승혁 에널리스트가 " 하반기를 기대하자, 하반기에는 해외 고객사향 매출비중이 상반기대비 31%p 증가한 53%를 기록할 전망인데 통상적으로 해외 고객사향으로 공급되는 제품들의 개발기간은 국내 고객사향으로 공급되는 제품보다 상대적으로 길어 동사의 양산 수율 또한 상승할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

3월10일에 KH바텍 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,464.0억	177.0억	132.0억
직전분기 대비	242.8% 증가	62.8% 증가	41.2% 증가
전년동기 대비	153.4% 증가	182.3% 증가	103.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.5%로 업종평균 상회. PER은 10.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KH바텍	슈피겐코리아	다원시스	아트라스BX	파트론
ROE	17.0	-	7.5	14.1	25.8
PER	10.1	-	72.2	6.6	7.4
PBR	1.7	7.0	5.4	0.9	1.9
기준년월			2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월6일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 164,295주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 308,135주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 472,430주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.82%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.47%를 보였으며 기관은 6.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.11%로 가장 높았고, 외국인이 14.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,400원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 무상증자에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2015-02-26 16:10:00