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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -3.57% - 증권사 목표주가 38,300원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.58%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.32% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 29,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 10일 오후 1시55분 현재 전일대비 4.61% 하락하면서 29,000원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 14.4% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	6.5%	1위	26.9%	2위	4.1
블루콤	2위	4.4%	3위	3.5%	3위	0.8
파트론	3위	4.3%	5위	-18.4%	4위	-4.2
KH바텍	4위	3.1%	2위	14.4%	1위	4.6
아트라스BX	5위	1.5%	4위	-9.5%	5위	-6.3
IT부품	-	1.2%	-	-9.5%	-	-7.9
코스닥	-	0.8%	-	-2.3%	-	-2.8

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -3.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 3.57% 하락하고 있다.

블루콤	13,250원 ▼800(-5.69%)	아트라스BX	40,950원 ▼700(-1.68%)
크루셜텍	12,300원 ▼1450(-10.55%)	파트론	8,360원 ▼540(-6.07%)

증권사 목표주가 38,300원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 38,300원이다. 현재 주가는 29,000원으로 9,300원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 노근창 에널리스트가 " Game Changer의 관점에서 접근할 때, 동사의 3분기 매출액은 국내 전략 거래선의 스마트폰 재고 조정과 전략 제품의 양산 지연으로 인해 기존 추정치를 43.6% 하회하는 1,218억원을 기록할 것으로 예상된다. 국내 전략 거래선의 적극적인 외장 Metal 탑재로 인해 4분기부터 실적 개선의 가시성이 크게 부각된다는 점에서 부진한 3분기 실적은 동사의 마지막 실적 Noise가 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 한국증권의 박기흥, 이승혁 에널리스트가 " 휴대폰 부품업종내 최선호주, 동사의 메탈 외장재 매출이 확대될 것으로 전망되어 2015년 EPS를 기존대비 17% 상향했고, 2015년 주요 고객사의 글로벌 Flagship 모델에도 메탈 외장재가 채택될 것으로 전망되는 만큼 이제는 국내 부품업종이 아닌 글로벌 peer들과 비교한 목표 multiple(대만 경쟁사대비 20% 할인된 9.5배)을 적용했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

8월18일에 KH바텍 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,169.6억	57.5억	23.5억
직전분기 대비	62.7% 증가	47.1% 감소	74.9% 감소
전년동기 대비	20.3% 증가	8.3% 감소	63.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.85%로 업종평균 상회. PER은 21.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.98임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	KH바텍	파트론	크루셜텍	블루콤	아트라스BX
ROE	9.2	30.2	-20.5	9.0	13.4
PER	21.4	5.1	-	25.4	8.0
PBR	2.0	1.6	3.2	2.3	1.1
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 437,442주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 185,312주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 252,130주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 2.58%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.58%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.61%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.32%를 보였으며 외국인은 12.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.67%로 가장 높았고, 기관이 16.93%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,300원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.