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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.4% - 증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 90% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.41%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 23,100원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 27일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.18% 오른 21,500원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 6.52% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	5.1%	1위	18.3%	1위	3.5
파트론	2위	2.0%	3위	-5.1%	2위	-2.5
인터플렉스	3위	1.8%	5위	-9.0%	5위	-5.0
KH바텍	4위	1.5%	4위	-6.5%	4위	-4.3
아트라스BX	5위	1.3%	2위	-4.0%	3위	-3.0
IT부품	-	0.6%	-	0.0%	-	0.1
코스닥	-	0.8%	-	2.5%	-	3.1

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.4%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.4% 상승중이다.

파트론	12,950원 ▲250(+1.97%)	크루셜텍	12,300원 ▲150(+1.23%)
아트라스BX	40,500원 ▲50(+0.12%)	인터플렉스	19,700원 ▼50(-0.25%)

증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 90% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 41,000원이다. 현재 주가는 21,500원으로 19,500원(90%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이재윤 에널리스트가 " 4Q13 실적, 기초체력 입증, 동사의 4Q13 연결기준 영업이익은 113억원(QoQ -40%, OPM 7.6%)로 시장 예상을 소폭 하회했지만, 세전이익은 138억원(QoQ – 12%)로 양호한 실적을 기록하며 동사의 기초 체력을 입증했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, HMC증권의 노근창, 김상표 에널리스트가 " 위대한 기업에 투자하자, 2013년 EPS 기준 P/E는 7.1배로 동종 업종 평균 대비 30% 이상 저평가된 상태이며, 2014년 전략 거래선향 주요 부품 판가 상승과 M/S 상승, Nokia, Lenovo, Huawei 등 외국 업체들향 신규 모멘텀을 감안할 때 동사는 국내 스마트폰 부품 업체들 중에서 이익 증가의 가시성이 가장 큰 회사..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.64%로 업종평균 상회. PER은 19.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	KH바텍	아트라스BX	크루셜텍	파트론	인터플렉스
ROE	7.6	17.3	-13.0	30.8	18.8
PER	19.7	6.5	-	8.1	5.5
PBR	1.5	1.1	2.6	2.5	1.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 216,258주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 330,094주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 546,352주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.41%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.48%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.95%를 보였으며 외국인은 11.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.87%로 가장 높았고, 기관이 10.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,100원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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