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- 위험대비수익률 -2.5, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, IT부품업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 40,200원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.79%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 23,950원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.5, 업종지수보다 높아 6일 오전 10시20분 현재 전일대비 5.66% 오른 24,250원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 8.66% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KH바텍	1위	3.4%	3위	-8.7%	3위	-2.5
파트론	2위	3.2%	2위	-8.0%	2위	-2.5
인터플렉스	3위	3.2%	5위	-24.3%	5위	-7.5
이녹스	4위	2.0%	4위	-13.5%	4위	-6.7
아트라스BX	5위	1.5%	1위	3.1%	1위	2.0
IT부품	-	1.3%	-	-10.0%	-	-7.6
코스닥	-	0.8%	-	-2.5%	-	-3.1

관련종목들 혼조세, IT부품업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

파트론	15,500원 ▼50(-0.32%)	이녹스	22,450원 ▼300(-1.32%)
인터플렉스	23,200원 ▲600(+2.65%)	아트라스BX	38,550원 ▲200(+0.52%)

증권사 목표주가 40,200원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 40,200원이다. 현재 주가는 24,250원으로 15,950원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 김운호 에널리스트가 " 편히 투자할 수 있는 시점, 4분기 부진은 주가에 충분히 반영된 것으로 판단되고, 2014년에도 높은 성장세를 유지할 것으로 예상되고, 국내 고객사의 High End 제품의 필수 부품을 공급하고 있어서 고객사와 동반 성장할 것으로 예상되고, 신제품과 신규 거래선에 따른 성장 동력을 확보할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, HMC증권의 노근창 에널리스트가 " 디자인 차별화를 위한 Metal 장착 본격화, 동사는 Metal Frame과 Metal Full Body 모두 대응이 가능하다는 점에서 삼성전자의 Metal 장착 시 큰 폭의 수혜가 예상된다. 올해 예상 EPS 기준 P/E는 6.5배로 현재 주가는 다원화된 거래선과 수익성 개선 및 범세계적인 Metal 장착 Trend를 감안할 때 지나치게 저평가 되었다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

11월18일에 KH바텍 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,955.3억	189.5억	134.2억
직전분기 대비	24.1% 감소	31.8% 증가	11.6% 증가
전년동기 대비	257.9% 증가	404.1% 증가	251.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.64%로 업종평균 상회. PER은 21.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.61임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	KH바텍	인터플렉스	이녹스	파트론	아트라스BX
ROE	7.6	18.8	16.0	30.8	17.3
PER	21.1	6.4	21.1	10.3	6.2
PBR	1.6	1.2	3.4	3.2	1.1
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 12,439주를 순매수했고, 외국인은 17,608주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 52,055주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 325,850주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 377,905주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.79%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.92%를 보였으며 외국인은 6.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.49%로 가장 높았고, 기관이 18.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 23,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,950원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 24,400원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 24,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 24,400원대의 저항가능성과 23,950원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.