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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -0.37% - 증권사 목표주가 41,500원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.37%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 26,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 1일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.6% 하락하면서 26,200원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 5.42% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 5.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파트론	1위	2.6%	4위	-3.7%	3위	-1.4
KH바텍	2위	2.3%	5위	-5.4%	5위	-2.3
이녹스	3위	2.1%	1위	8.9%	1위	4.2
인터플렉스	4위	1.8%	3위	-2.6%	4위	-1.4
아트라스BX	5위	1.7%	2위	4.6%	2위	2.6
IT부품	-	0.6%	-	1.8%	-	3.0
코스닥	-	0.7%	-	3.2%	-	5.3

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 0.37% 하락하고 있다.

파트론	17,100원 ▼550(-3.12%)	이녹스	25,050원 ▼50(-0.20%)
인터플렉스	37,900원 ▼250(-0.66%)	아트라스BX	37,750원 ▲150(+0.40%)

증권사 목표주가 41,500원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 41,500원이다. 현재 주가는 26,200원으로 15,300원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 노근창 에널리스트가 " 세상은 넓고 거래선은 많다, Taipei Times에 따르면 삼성전자가 대만의 Catcher와 2014년 전략 스마트폰에 Metal Case 탑재를 협의 중이라는 소식이 악재로 작용하고 있다. 하지만, 동 뉴스는 악재라기보다는 의미 있는 호재로 평가된다. 통상적으로 삼성전자는 Flagship 모델에 부품 업체를 단독으로 채택하지는 않으며, 오히려 삼성전자가 Flagship 모델에 Metal Case 탑재를 검토 중이라는 의미는 동 시장이 급성장 할 수 있다는 점을 암시한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 한화증권의 김운호 에널리스트가 " 장기 성장성에 주목할 때, 주요 고객사의 Flagship 모델의 부진과 RIM의 물량 변동성이 높다는 불안정성에도 불구하고 동사는 안정적으로 성장할 것으로 기대하고 있다. 이는 국내 최고의 Die-casting 기술을 보유하고 있고, 점차 적용 모델이 확대되고 있고, 중국 고객 확보를 통해서 추가적인 물량 확대가 가능하다고 판단되고, 국내 고객사의 스마트폰 외형변화에 따른 수혜가 기대되기 때문..." (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

8월16일에 KH바텍 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,293.7억	258.5억	226.9억
직전분기 대비	325.5% 증가	1720.6% 증가	흑자전환
전년동기 대비	543.5% 증가	702.9% 증가	753.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.83%로 업종평균 상회. PER은 53.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	KH바텍	인터플렉스	파트론	이녹스	아트라스BX
ROE	4.2	18.1	34.4	16.5	17.6
PER	53.5	9.9	13.8	24.7	6.5
PBR	2.3	1.8	4.7	4.1	1.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월27일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 59,593주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 231,669주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 291,262주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.37%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.96%를 보였으며 외국인은 7.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.73%로 가장 높았고, 외국인이 9.64%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 26,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 26,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,300원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 26,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.