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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -3.75% - 증권사 목표주가 36,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.76%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.46% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 26,650원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 17일 오후 1시55분 현재 전일대비 5.47% 하락하면서 25,050원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 2.91% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -6.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크루셜텍	1위	4.2%	1위	15.3%	1위	3.6
파트론	2위	4.1%	4위	-11.9%	4위	-2.8
KH바텍	3위	3.5%	3위	-2.9%	3위	-0.8
인터플렉스	4위	3.3%	5위	-24.8%	5위	-7.5
아트라스BX	5위	2.1%	2위	-0.6%	2위	-0.2
IT부품	-	2.0%	-	-11.6%	-	-5.8
코스닥	-	1.2%	-	-7.9%	-	-6.5

관련종목들도 일제히 하락, IT부품업종 -3.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 IT부품업종은 3.75% 하락하고 있다.

파트론	19,350원 ▼600(-3.01%)	아트라스BX	39,550원 ▼1350(-3.30%)
인터플렉스	39,500원 ▼950(-2.35%)	크루셜텍	16,550원 ▼250(-1.49%)

증권사 목표주가 36,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 36,500원이다. 현재 주가는 25,050원으로 11,450원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 HMC증권의 노근창 에널리스트가 " 저평가된 Valuation에 메탈 모멘텀까지 장착 예상, 동사는 스마트폰용 Metal 제조 및 가공에 있어서 세계 1위의 경쟁력을 확보하고 있다는 점에서 동 수요가 발생하는 시점에 큰 폭의 수혜가 예상된다. 현재 외장 Metal을 반영하지 않은 동사의 P/E는 6.0배 수준으로 성장 잠재력을 감안할 때, 크게 저평가된 상태..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

5월8일에 KH바텍 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,505.3억	107.6억	105.3억
직전분기 대비	94.5% 증가	657.9% 증가	흑자전환
전년동기 대비	194.1% 증가	234.2% 증가	295.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.83%로 업종평균 상회. PER은 54.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	KH바텍	인터플렉스	파트론	크루셜텍	아트라스BX
ROE	4.2	18.1	34.4	-7.6	17.6
PER	54.5	10.7	16.3	-	7.0
PBR	2.3	1.9	5.6	3.4	1.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 35,303주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 87,327주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 122,630주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.76%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.73%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.46%를 보였으며 외국인은 6.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.99%로 가장 높았고, 기관이 16.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,650원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.