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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우세, IT부품업종 -0.5% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 9,970원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 21일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.1% 하락하면서 9,380원을 기록하고 있는 KH바텍은 지난 1개월간 4.19% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KH바텍의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 KH바텍의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 8.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KH바텍이 속해 있는 코스닥업종은 IT부품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥스콘테크	1위	3.1%	1위	29.0%	1위	9.3
이노칩	2위	2.9%	3위	8.7%	3위	3.0
미래나노텍	3위	2.5%	4위	3.3%	4위	1.3
파워로직스	4위	2.5%	2위	17.0%	2위	6.8
KH바텍	5위	1.9%	5위	-4.2%	5위	-2.2
IT부품	-	0.9%	-	7.9%	-	8.7
코스닥	-	0.6%	-	4.9%	-	8.1

관련종목들도 하락 우세, IT부품업종 -0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 IT부품업종이 0.5% 하락하고 있다.

이노칩	10,750원 ▼50(-0.46%)	미래나노텍	6,290원 ▼110(-1.72%)
넥스콘테크	9,160원 0 (0.00%)	파워로직스	5,300원 ▼50(-0.93%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KH바텍의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 9,380원으로 620원(6%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한화증권의 김운호 에널리스트가 " 실적 개선은 하반기부터 가능할 전망, 2012년 2분기까지 실적 개선 모멘텀이 크지 않을 것으로 예상되고, 매출액 증가를 주도하는 삼성전자 물량은 수익성 개선 기여도는 낮고, 신규 거래선 효과는 3분기부터 기대할 수 있고, 2012년 ROE 4.2%에 비해서 PBR 0.9배는 낮지 않은 수준이기 때문에 동사에 대한 기존의 투자의견을 유지한다..." (이)라며 투자의견 Marketperform(Maintain)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

11월30일에 KH바텍 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	631.0억	21.6억	20.1억
직전분기 대비	16.1% 증가	293.3% 증가	357.3% 증가
전년동기 대비	15.9% 감소	75.5% 감소	72.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.93%로 업종평균 상회. PER은 10.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KH바텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KH바텍	넥스콘테크	이노칩	미래나노텍	파워로직스
ROE	7.2	7.5	22.3	10.7	9.0
PER	10.9	37.2	10.7	7.8	13.1
PBR	0.8	2.8	2.4	0.8	1.2
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 3,201주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 162,745주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 165,946주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 KH바텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.23%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.83%를 보였으며 기관은 0.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.47%로 가장 높았고, 외국인이 4.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,970원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,970원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,970원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.